El segundo mayor accionista de Toshiba, 3D Investment Partners, está presionando para que la compañía abra conversaciones sobre un acuerdo de privatización después de que se revelara la semana pasada que Bain Capital estaba a punto de presentar una propuesta de compra del conglomerado japonés de $ 17 mil millones.
El fondo de cobertura de Singapur dijo en una carta enviada el miércoles al directorio y la gerencia de Toshiba que la compañía se había convertido en «una vergüenza de gobierno corporativo para Japón» mientras pasaba de una crisis a otra.
Hizo un llamado a Toshiba para que reanude su proceso de revisión estratégica, se comprometa seriamente con compradores potenciales y ofrezca puestos en la junta directiva a las personas nominadas por los principales accionistas antes de la reunión general anual programada para junio.
La compañía debe “reanudar el proceso de revisión estratégica y alentar y solicitar ofertas para la totalidad o parte de las inversiones minoritarias en Toshiba”, dijo 3D en la carta. Toshiba no hizo comentarios de inmediato.
Toshiba dijo la semana pasada que «haría todo lo posible para generar confianza con los accionistas y reconsiderar sus opciones estratégicas para mejorar el valor corporativo de forma continua».
La intervención de 3D refleja la creciente preocupación entre los inversionistas de Toshiba de que el directorio dividido de la compañía disolverá un comité de revisión estratégica (SRC) creado el año pasado, descarrilando el impulso para trazar una estrategia futura después de un período de agitación que llevó al conglomerado al borde de la bancarrota.
La compra de Toshiba, que tiene negocios que abarcan áreas sensibles como la energía nuclear, la defensa y los semiconductores, sería uno de los acuerdos privados más grandes de la historia de Japón y marcaría un hito importante para el ascenso del capital privado en la tercera economía más grande del mundo.
UBS aconsejó a la SRC en noviembre pasado que dividiera a Toshiba en tres, pero la empresa se vio obligada a dar marcha atrás cuando los accionistas protestaron con vehemencia.
Un segundo plan, dividir la empresa en dos, fue rechazado por los accionistas el mes pasado. A pesar de recibir un asesoramiento que fue rechazado por los accionistas, Toshiba dijo que contrataría a UBS como asesor. Los accionistas también rechazaron la propuesta competidora de 3D de reabrir las conversaciones de adquisición.
La semana pasada, Bain aseguró el respaldo del mayor accionista de la compañía, Effissimo, y abrió conversaciones con otros inversores sobre un posible acuerdo para privatizar el conglomerado japonés de 146 años.
Aunque Bain aún no ha presentado una propuesta formal, personas familiarizadas con la situación dijeron que el grupo estadounidense de capital privado estaba en conversaciones con inversionistas japoneses para unirse a un consorcio de compra que ofrecería una «solución japonesa» a los problemas de Toshiba.
Las nuevas demandas de 3D, establecidas en una carta vista por el Financial Times, aumentan la presión sobre el nuevo director ejecutivo del conglomerado, Taro Shimada, quien prometió restaurar la relación de la junta con los accionistas y sacar a Toshiba de años de escándalos. Es conocido internamente por haber estado a favor de reanudar las conversaciones con capital privado sobre un acuerdo de compra.
Información adicional de Eri Sugiura