Dependiendo de la evolución de los resultados de este año de BBS, el valor empresarial de la compra es de alrededor de 440 a 480 millones de euros, como anunció el grupo MDAX el martes en Bietigheim-Bissingen. Este paso está destinado a más que duplicar las ventas en tecnología de automatización en el próximo año. Se espera que el trato se cierre a fines del tercer trimestre o principios del cuarto trimestre. De momento, nada cambiará en las previsiones del día a día de la actividad en 2023. En la bolsa de valores, la noticia dio un impulso significativo a las acciones de Dürr.
El papel cotizaba por la mañana con un aumento de precio del 4,3 por ciento a 29,80 euros en la parte superior del índice MDax de bolsas de valores medianas. De todos modos, el precio ha estado en modo alcista desde que la acción cayó en mayo a su nivel más bajo desde principios de noviembre de 2022 después de una larga consolidación. Gracias a las recientes ganancias de precios, el signo negativo ahora se ha derretido a alrededor del seis por ciento desde el cambio de año.
La adquisición de BBS Automation es un buen paso estratégico, dijo un comerciante. El precio también parece estar “bien”, incluso si Dürr aún no ha brindado información más precisa sobre el desempeño operativo actual de BBS.
Dürr espera que el acuerdo con BBS duplique con creces sus ventas en tecnología de automatización a alrededor de 500 millones de euros el próximo año. Dürr había anunciado originalmente aproximadamente este valor para 2030. El grupo ya había ampliado esta área en los últimos años con las adquisiciones de las empresas Teamtechnik y Hekuma. A modo de comparación: en 2023, Dürr tiene como objetivo unas ventas del grupo de 4500 a 4800 millones EUR.
El vendedor de BBS es un consorcio en torno al inversor financiero sueco EQT, dijo. Para manejar el acuerdo, el grupo MDax está utilizando su propio efectivo libre, así como los instrumentos de financiación existentes y la financiación puente.
BBS Automation, con sede en Garching, dice que desarrolla soluciones de automatización flexibles para procesos complejos de fabricación y prueba. Más de la mitad de la facturación prevista en 2023 provendrá de la tecnología de automatización para la producción de piezas de automóviles, especialmente en el campo de la electromovilidad. Además de Alemania, la empresa también tiene sedes en Italia, Polonia, América del Norte y China.
Incluso después de la adquisición, el fundador de la empresa, Josef Wildgruber, seguirá dirigiendo BBS Automation. Bajo el paraguas del Grupo Dürr, la empresa debería crecer de manera rentable, según el comunicado. Después de una facturación esperada de 300 millones de euros en 2023, los ingresos de BBS 2026 deberían aumentar de 400 a 450 millones de euros. El margen de beneficio antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización debería ser del 13 al 15 por ciento en tres años. Por lo tanto, los objetivos estarían en línea con los propios objetivos de crecimiento y ganancias de Dürr.
Sin embargo, para el año en curso, Dürr espera que la transacción no afecte significativamente sus propios objetivos. Solo cambia la previsión del estado financiero neto, dependiendo del valor empresarial de BBS, que determina el precio de adquisición, de menos 490 a menos 540 millones de euros. Anteriormente, este objetivo todavía estaba entre menos 50 y menos 100.
Los otros objetivos de Dürr, que se confirmaron por última vez en el balance trimestral en mayo, contemplan un aumento en las ventas, el margen operativo ajustado y las ganancias después de impuestos, mientras que es probable que la entrada de pedidos caiga después del récord del año anterior./tav/mis/ jaja/
Baader Bank deja a Dürr en ‘Comprar’ – objetivo 40 euros
Baader Bank ha dejado la calificación de Dürr en “Comprar” con un precio objetivo de 40 EUR. La adquisición de BBS Automation es una sorpresa en vista del tamaño, pero se ajusta al perfil de requisitos del fabricante de la planta para adquisiciones, escribió el analista Peter Rothenaicher en un estudio disponible el martes. La adquisición no cambia su valoración positiva de Dürr. En ocasiones, las acciones de Dürr ganaron un 4,06 por ciento en el comercio XETRA para llegar a EUR 29,72.
BIETIGHEIM-BISSINGEN (dpa-AFX)
El apalancamiento debe estar entre 2 y 20
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Fuentes de imagen: Dürr AG