"dr. condenar" Nouriel Roubini advierte sobre la proximidad de una recesión: el mercado de valores podría colapsar en un 50 por ciento

• Crece el miedo a la recesión
• Recesión «ya muy cerca» según Roubini
• Los riesgos geopolíticos pesan sobre el mercado

Los analistas de JPMorgan predicen una recesión con un 35% de probabilidad

El alto nivel de inflación y las contramedidas de los bancos centrales están generando incertidumbre en el mercado. Para controlar la fuerte presión de los precios, los reguladores monetarios están elevando las tasas de interés en todo el mundo. Con las nuevas medidas, sin embargo, aumentan los temores de una recesión económica en el mercado de capitales. Expertos del principal banco estadounidense JPMorgan afirmaron recientemente que el riesgo de recesión era del 35 por ciento, según informó Dow Jones Newswires. Aunque inicialmente la producción económica podrá aumentar aún más, es probable que el crecimiento se frene cada vez más con nuevas subidas de tipos de interés por parte de la Reserva Federal. «Nuestra previsión supone que la Fed logrará un aterrizaje suave al menos a finales del próximo año», se lee en la previsión de los estrategas.

El miedo a la recesión también alcanza a corporaciones como Tesla

El miedo a la recesión ha llegado ahora también a las propias empresas. jefe tesla Elon Musk anunció recientemente numerosos despidos en el fabricante de autos eléctricos porque tenía un «súper mal presentimiento» sobre la economía, según informó la agencia de noticias «Reuters», citando un correo electrónico interno del empresario. «Una recesión es inevitable en algún momento. Que haya una recesión en el futuro cercano es más probable que improbable», confirmó recientemente el fanático de Dogecoin a la agencia Bloomberg en el Foro Económico de Qatar en Doha. «No es una certeza, pero parece más probable que no».

Nouriel Roubini advierte de una recesión inminente

También estuvo invitado el economista Nouriel Roubini, apodado «Dr. Doom» por sus pronósticos pesimistas. Como dijo el observador del mercado a la agencia de noticias, la economía no está actualmente en recesión, todavía no. “Todavía no estamos en la recesión, pero nos estamos acercando mucho”, fue el veredicto del experto. «Si observa las ventas minoristas, si observa las métricas de fabricación, si observa la construcción de viviendas, todos se están desacelerando mucho y la inflación sigue siendo muy alta. Eso es estanflación. No es solo una recesión». Roubini ve el motivo de la desaceleración económica como una serie de estímulos negativos, incluidos los problemas de la cadena de suministro por la pandemia de COVID, la guerra de agresión de Rusia en Ucrania y el aumento de los precios de las materias primas. “Todos estos son choques que reducen el crecimiento económico”, dijo el economista. Una recesión a finales de año es, por tanto, el caso más probable.

El mercado de valores podría colapsar hasta en un 50 por ciento

Pero, ¿cuáles son las posibles consecuencias de la estanflación para los mercados de acciones y bonos? Por lo general, el mercado de valores de EE. UU. cae hasta un 35 por ciento en una recesión, pero en un entorno de estanflación, la desventaja puede llegar hasta un 50 por ciento, según Roubini. Esto puede explicarse por la doble carga de la recesión por un lado y la inflación persistentemente alta por el otro. El mercado de bonos normalmente también se beneficia de la caída de los precios de las acciones y viceversa, pero la estanflación afecta a ambas clases de activos por igual.

Ante la pregunta de cuál es el mal menor, pausar la política de tipos de interés de la Fed o seguir adelante con las subidas de tipos, independientemente de la situación económica, el experto ha dado una respuesta clara. Si se detuvieran las alzas en las tasas de interés, las expectativas de inflación aumentarían significativamente. Por lo tanto, las autoridades monetarias se ven obligadas a ceñirse a su estrategia. «Así que la Fed no tiene más remedio que seguir ajustando, incluso si será un aterrizaje forzoso».

El Banco de Japón se apega a la estrategia de tasas de interés bajas, por ahora

La fortaleza del dólar estadounidense, que está siendo impulsada por los aumentos de las tasas de interés pero que también ejerce presión sobre otras monedas, actualmente genera incertidumbre en el mercado. Por lo tanto, el yen japonés también ha estado bajo una presión significativa recientemente. Además, el Banco de Japón, a diferencia de la mayoría de los demás bancos centrales, se apega a su política de tipos de interés bajos. “Bueno, si el yen sigue cayendo, y seguirá cayendo dada la divergencia entre la política del BoJ y la de otros bancos centrales, en algún momento la inflación se convertirá en un problema para el BoJ y abandonarán la tasa de interés cero e intentarán para estirar el rendimiento de los bonos del gobierno a 10 años», señaló Roubini. Por lo tanto, un nivel de 140 yenes por dólar estadounidense podría conducir a un cambio en las tasas de interés.

El experto en mercado Jim O’Neill le dijo recientemente a Bloomberg que podría desencadenarse una crisis financiera asiática si el tipo de cambio dólar-yen alcanza la marca de 150.

«Dr. Doom» baja el pulgar para Bitcoin & Co.

El economista también mencionó brevemente su evaluación de Bitcoin & Co. «En mi opinión, el valor de la mayoría de las criptomonedas es cero, por lo que todavía estamos muy lejos de eso», dijo Roubinis. «Así que todavía soy muy pesimista sobre eso y sobre cómo sostener el mercado».

En los próximos meses, el mercado también tendrá que digerir una serie de riesgos geopolíticos que es poco probable que los inversores aprovechen. “Por supuesto, la guerra entre Rusia y Ucrania podría intensificarse. No sabemos qué pasará con las relaciones entre Israel e Irán. Y en Asia hay tensiones por el tema de Taiwán”, dijo el experto. “Entonces diría que los riesgos geopolíticos son las cosas que más me preocupan”.

Redacción finanzen.net

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