La deficitaria empresa de redes sociales de Donald Trump se ha convertido en un imán para los comerciantes diarios de rápido movimiento, compitiendo con Tesla de Elon Musk y el fabricante de chips Nvidia por su atención a medida que la política avanza en la agenda de los inversores minoristas.
Trump Media & Technology Group, que opera Truth Social, ha estado entre las tres acciones más negociadas en la plataforma de Interactive Broker durante las últimas dos semanas, junto con las dos empresas mucho más grandes.
La compañía, que toma su símbolo DJT de las iniciales del presidente electo, sigue siendo un pez pequeño a pesar del frenético comercio, aunque la valoración de su capital de 6 mil millones de dólares eclipsa los 2,6 millones de dólares que ha reportado en ingresos en lo que va del año. La volátil acción ha promediado una oscilación diaria de alrededor del 7 por ciento este año.
Tesla, el fabricante de automóviles eléctricos de Musk, vale alrededor de 1 billón de dólares, en cambio, y Nvidia está valorada en 3,6 billones de dólares. Los estrategas dijeron que la presencia de TMTG junto a estos gigantes sugería similitudes con la manía de las acciones de memes de 2021, cuando las valoraciones de empresas populares entre los comerciantes activos, incluido el minorista Gamestop y la cadena de cines AMC, se dispararon mucho más allá de sus fundamentos comerciales.
“Estar a la altura de Nvidia y Tesla, pero ser una fracción del tamaño es una característica de las acciones meme”, dijo Steve Sosnick, estratega jefe de Interactive Brokers, una plataforma en línea con una gran base de operadores activos.
“Cuando ves múltiplos del comercio flotante, ya no se trata de inversión, sino de comercio puro y simple”, añadió Sosnick. “Esto es negociación intradía: sus operadores agresivos y muy activos buscan oportunidades en una situación de gran volumen y alta volatilidad”.
En promedio, casi 90 millones de acciones de TMTG se han negociado diariamente en lo que va de mes, en comparación con menos de 9 millones por día en los seis meses desde finales de marzo, cuando la compañía salió a bolsa, hasta finales de septiembre. Mientras tanto, el volumen del favorito de las acciones de memes originales, GameStop, ha caído casi dos tercios desde julio.
Una alta rotación de acciones puede provocar cambios dramáticos en los precios. Los volúmenes recientes de TMTG equivalen a casi todas las acciones que no están en manos de Trump ni de personas con información privilegiada. Tesla y Nvidia suelen ver entre el 1 y el 3 por ciento de sus operaciones de flotación libre en un día determinado.
El corredor en línea Robinhood dijo que TMTG había aparecido a menudo entre los 10 más negociados este mes, mientras que las cifras de Vanda Research, un especialista en flujos de inversión, mostraron entradas netas continuas en la compañía esta semana desde pequeños comerciantes, aunque por debajo de los niveles máximos que condujeron a la elección.
“Los inversores minoristas negociaban el DJT junto con las probabilidades electorales, y ahora eso se acabó. [it has] se convierte en un juego de patatas calientes en el que simplemente entran y salen”, dijo Marco Iachini de Vanda.
Los comerciantes minoristas en los foros comerciales de Reddit han comparado regularmente DJT, como se conoce a la acción, con GameStop, el medio de videojuegos tradicional cuyas acciones fueron popularizadas por el inversor minorista Keith Gill, en sus redes sociales. nombre de guerra Gatito rugiente.
“Me encanta DJT como acción”, dijo Ash Jatla, un usuario de Reddit con sede en el Reino Unido, que compró después de que las acciones comenzaron a subir en septiembre y duplicó su dinero. Pero distinguió entre apuestas comerciales como DJT e inversiones, categoría en la que coloca a Tesla.
“Es una cosa diferente. Invertí en Tesla porque incluso si Trump gana o pierde, hay información objetiva que respalda a Tesla: la empresa es buena, está bien para inversiones a largo plazo”, añadió.
Desde las elecciones, las acciones de TMTG también han caído un 17 por ciento, un marcado contraste con otras llamadas operaciones de Trump que han tenido buenos resultados con el triunfo de Trump, incluidas Tesla, bitcoin y el mercado de valores estadounidense en general. Los tres han subido: Bitcoin alcanzó un récord y Tesla repuntó un 28 por ciento.
La caída de TMTG ha borrado 1.300 millones de dólares del valor de la empresa y 670 millones de dólares de la fortuna personal de Trump. Sus acciones representan más de la mitad de la riqueza de 5.700 millones de dólares del presidente electo, según los cálculos de Bloomberg, y el resto consiste en propiedades, efectivo y complejos turísticos de golf.
Sin embargo, el repunte de Tesla, impulsado por la cercanía de su fundador Elon Musk a Trump, ha enriquecido al empresario automovilístico en más de 28.000 millones de dólares.
Trump posee el 53 por ciento de las acciones de TMTG, según documentos presentados. Más allá de su participación, la compañía ha promocionado su base de accionistas mayoritariamente minorista como una señal de apoyo a sus objetivos.
El viernes pasado, el presidente electo utilizó Truth Social para criticar lo que llamó “rumores falsos, falsos y probablemente ilegales” de que podría vender acciones de TMTG, algo que dijo que no tenía intención de hacer.
Incluso con la atención adicional de las elecciones, Truth Social sigue siendo pequeño en términos de alcance, con un promedio de 646.000 visitas diarias a su sitio web este mes, según Similarweb, en comparación con los 155 millones por día de la plataforma X de Musk.
“No puedo imaginar que ningún verdadero analista de acciones se moleste en mirar esto ahora, puramente un vehículo comercial en este momento”, dijo Matthew Tuttle, un administrador de cartera que administra fondos temáticos negociados en bolsa. “Desde un punto de vista de valoración tradicional, probablemente no tenga valor”.
La volatilidad en TMTG ha sido tan extrema que ha llevado a Tuttle a retrasar sus planes, con el proveedor boutique de ETF Rex Shares, de lanzar un fondo apalancado que busca proporcionar el doble de rendimiento o pérdida diaria de TMTG.
Los ETF apalancados son los favoritos de los traders intradía a corto plazo que buscan maximizar sus rendimientos. Tuttle todavía planea lanzar el fondo cuando las acciones se hayan calmado.
Las apuestas a una caída de las acciones de TMTG se han mantenido más o menos estables con 17 millones de acciones vendidas al descubierto, es decir, utilizadas en operaciones que pueden beneficiarse de una caída en el precio de las acciones. Las apuestas equivalen a casi el 8 por ciento de las acciones de la empresa.
Encontrar acciones para tomar prestadas para operaciones cortas se ha vuelto más difícil debido al pequeño número de grandes accionistas, que son más propensos a prestar sus participaciones.
“Son los vendedores largos, no los vendedores en corto, los que impulsan este mercado. La capacidad de pedir prestado acciones es muy escasa”, dijo Matthew Unterman, director gerente de S3 Partners, un especialista en datos financieros. “Existe la posibilidad de una contracción de las posiciones cortas si el precio sube, pero hasta ahora las posiciones cortas se mantienen firmes”.