• El colapso de FTX sacude la industria de las criptomonedas
• El fondo de pensiones canadiense pierde millones en la inversión de FTX
• Impacto limitado gracias a la diversificación
El repentino colapso del intercambio de criptomonedas FTX sacudió la industria. Las dudas sobre las reservas de capital de la empresa provocaron que se retiraran miles de millones de dólares en capital de los clientes y FTX se encontrara con dificultades de pago. El competidor Binance canceló una posible operación de rescate poco después del anuncio. La compañía solicitó protección por bancarrota en los EE. UU. y el jefe de FTX, Sam Bankman-Fried, quien se presentó como un salvador durante la caída de Terra/LUNA en la primavera y ayudó financieramente a otras empresas de criptomonedas, anunció su renuncia.
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El busto de FTX envía ondas de choque
Mientras tanto, de acuerdo con los documentos que FTX presentó ante el tribunal, se reveló que el intercambio de cifrado debe más de $ 3 mil millones solo a sus 50 principales acreedores, y FTX supuestamente debe más de $ 10 mil millones en total y ha acumulado más de un millón de clientes. Las empresas de cifrado como BlockFi, Coinbase, CoinShares, Crypto.com y Galaxy Digital también habían invertido en el ahora insolvente intercambio de cifrado. Si bien BlockFi, el prestamista de criptomonedas que ya estaba en problemas, se vio muy afectado por el hundimiento de FTX y ahora tuvo que declararse en bancarrota, empresas como Coinbase, CoinShares, Crypto.com y Galaxy Digital, entre otras, buscaron transparencia, publicaron sus inversiones en FTX e intentaron inversores a calmarse.
Fondo de pensiones canadiense afectado
El fondo de pensiones canadiense OTPP (Ontario Teachers’ Pension Plan) también cometió un error en FTX. El fondo de pensiones también fue transparente, y el 17 de noviembre publicó un comunicado en el que revelaba su inversión en FTX.
OTPP dice que invirtió $ 75 millones en FTX International y su unidad estadounidense (FTX.US) en octubre de 2021. En enero de 2022 hubo una inversión de seguimiento de 20 millones de dólares estadounidenses en FTX.US. “Estas inversiones se realizaron a través de nuestra plataforma Teachers’ Venture Growth (TVG) junto con una variedad de inversionistas globales para obtener una exposición a pequeña escala en un área emergente del sector de tecnología financiera”, dijo el fondo de pensiones en su comunicado. La inversión en FTX representó menos del 0,05 por ciento de los activos netos totales de OTPP y representó una participación del 0,4 por ciento y el 0,5 por ciento en FTX International y FTX.US, respectivamente.
La inversión se ha medido moderadamente en relación
La plataforma Teachers’ Venture Growth se fundó en 2019, según OTPP, “para invertir en empresas de tecnología emergentes y para recaudar capital de riesgo y crecimiento en etapa avanzada”. Las inversiones de TVG están estructuradas para proporcionar a los maestros de Ontario rendimientos acordes con el riesgo y brindar nuevos conocimientos. Aunque no todas las inversiones en esta clase de activos se desempeñaron como se esperaba en las primeras etapas, TVG ha logrado sólidamente sus objetivos desde el inicio, según OTPP.
El fondo de pensiones establece que los departamentos de inversión de los docentes de Ontario, incluido TVG, llevan a cabo una diligencia debida rigurosa en todas las inversiones privadas. “En el caso de FTX, nuestro proceso de suscripción involucró trabajar en estrecha colaboración con consultores externos y FTX para examinar asuntos comerciales, regulatorios, impositivos, financieros, técnicos y otros”, escribe OTPP en su comunicado. Sin embargo, sabiendo que “ningún proceso de diligencia debida puede descubrir todos los riesgos, especialmente en el contexto de una empresa de tecnología emergente”, “la inversión en FTX se midió moderadamente en relación con TVG y la cartera general del plan”.
Gracias a la diversificación: la pérdida debería tener un impacto limitado
En cambio, el fondo de pensiones se basa en la diversificación y, según sus propias declaraciones, trata de distribuir sus inversiones en diferentes clases de activos, regiones, horizontes temporales y resultados económicos para minimizar el riesgo y aumentar los rendimientos. Esto aumenta las posibilidades de ofrecer un buen rendimiento en una variedad de entornos de inversión y amortigua el impacto negativo de las pérdidas de inversión individuales en el fondo en su conjunto, como también muestra ahora el ejemplo de FTX.
El Ontario Teachers’ Pension Plan cancelará su inversión en FTX a cero al final del año. “La pérdida financiera de esta inversión tendrá un impacto limitado en el plan dado su tamaño en relación con nuestros activos netos totales y nuestra sólida posición financiera”, aseguró OTPP. Sin embargo, el fondo de pensiones está decepcionado con el resultado de la inversión. Se toman en serio todas las pérdidas y utilizarán la experiencia para fortalecer aún más su propio enfoque, dijo OTPP.
Redacción finanzen.net
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Fuentes de la imagen: T. Schneider / Shutterstock.com