Un banco moderno es esencialmente una empresa de TIC con un departamento de cumplimiento. Esta definición sonó el miércoles por la noche durante la presentación número 16 de los Golden Bulls por parte del sitio de inversiones IEX. Para administradores de activos, bancos y comerciantes, estos premios son el equivalente financiero de los Becerros de Oro de la industria cinematográfica holandesa.
El momento de la ceremonia en el Bimhuis de Amsterdam fue bastante desafortunado, justo después de un día de negociación rojo sangre que, algunos temen, es el preludio de una nueva crisis crediticia. La mayoría de los administradores de activos, bancos y comerciantes pusieron cara de domingo, especialmente si ganaron premios, pero también hubo miradas de preocupación.
La caída del Silicon Valley Bank -solo se levantó un dedo cuando se le preguntó quién había oído hablar de este banco hasta la semana pasada- fue otro drama lejos de mi cama. Pero el de Credit Suisse de repente estuvo aterradoramente cerca, como lo demuestran las enormes caídas de precios de otros bancos en Europa.
Ahora Credit Suisse es un banco destartalado desde hace años, plagado de escándalos: multa de 2500 millones de dólares por evasión de impuestos en EE. UU., multa de 5300 millones de dólares en EE. UU. por revender hipotecas basura, multa de 238 millones de euros por lavado de dinero en Francia, manipulación de precios y una pérdida de 4.800 millones de euros en el colapso del hedge fund Archegos.
Además, el banco hizo el ridículo con un caso de espionaje en el que uno de los altos ejecutivos que se cambió a UBS fue seguido por investigadores privados con barbas y anteojos falsos. Credit Suisse alguna vez fue reconocido como administrador de activos, comerciante de derivados y facilitador de fusiones y adquisiciones y ofertas públicas iniciales. Pero ahora los clientes están abandonando en masa.
Se está considerando la quiebra de Credit Suisse. Significativamente, la explosión en el valor de los llamados derivados de seguros de crédito (CDS) contra incumplimiento fue significativa. Son tan caros como los de los bancos griegos durante la crisis del euro.
Es cierto que el banco central suizo garantiza una cantidad de 50.000 millones de euros -y posiblemente incluso más si es necesario- para evitar una corrida bancaria de depositantes y acreedores. Pero incluso un cheque en blanco no es garantía si se pierde la confianza en un banco. En la primavera de 2008, la crisis crediticia también parecía haber sido cortada de raíz hasta que un banco, Lehman, se quedó solo. Si Credit Suisse termina en una casa moribunda y se venden las mejores partes, los accionistas pierden su dinero.
Credit Suisse, junto con BNP Paribas, fue mencionado en el mercado como candidato para una fusión con ABN Amro. Afortunadamente, eso no sucedió. Quizás la ministra Kaag debería rascarse la cabeza antes de que finalmente decida vender un gran paquete estatal en ABN Amro. Sería extraño que tuviera que tirar otro salvavidas unos meses después cuando todo el sector bancario estaba infectado.
ABN Amro ganó el premio público Gouden Stier el día de la caída del precio. De los inversores, porque muchos clientes mayores están menos contentos de que los bancos ahora se hayan convertido en empresas de TIC que solo ofrecen servicio en línea.