El conglomerado de criptomonedas Digital Currency Group ha comenzado a vender acciones en varios de sus fondos de criptomonedas más preciados con un gran descuento, ya que busca recaudar capital para pagar a los acreedores de su división de préstamos en quiebra.
DCG, respaldada por SoftBank, ha comenzado a deshacerse de sus participaciones en varios vehículos de inversión administrados por su subsidiaria Grayscale, según documentos de valores estadounidenses vistos por el Financial Times.
El movimiento para vender los activos subraya las dificultades financieras en DCG mientras trata de recaudar fondos para respaldar las unidades de préstamos colapsadas bajo el corredor de criptomonedas Genesis, mientras busca preservar su negocio más generador de efectivo.
DCG, con sede en Connecticut, fundada en 2015 por el exbanquero Barry Silbert, es uno de los mayores y más antiguos inversores en criptomonedas y negocios. Está respaldado por inversores como SoftBank, el fondo soberano de riqueza de Singapur GIC y el brazo de riesgo de Alphabet CapitalG.
Grayscale, el negocio de gestión de activos de DCG, es un activo importante: gana cientos de millones de dólares al año en tarifas lucrativas por gestionar grandes fondos de bitcoin, ether y otras criptomonedas en fondos en los que los inversores pueden comprar acciones desde sus cuentas de corretaje.
DCG está vendiendo participaciones en uno de los fideicomisos más grandes de Grayscale a pesar de que las acciones en los últimos dos años han caído a descuentos sustanciales en el valor subyacente de la criptomoneda que poseen.
Está tratando de recaudar dinero después de que las unidades de préstamos de Genesis, su corredor de criptomonedas, colapsaron en bancarrota en enero, convirtiéndose en la última gran empresa de criptomonedas en quebrar después de que la caída del intercambio FTX de Sam Bankman-Fried sacudió la industria de activos digitales.
El grupo estadounidense ha estado intentando pagar más de 3.000 millones de dólares a sus acreedores y se ha visto envuelto en una disputa pública con el intercambio Gemini de los gemelos Winklevoss sobre las deudas. Para recaudar más fondos, el grupo contrató el mes pasado a banqueros de Lazard para ayudar a vender su sitio de noticias comerciales CoinDesk. También está tratando de deshacerse de parte de su cartera de empresas de $ 500 millones, informó anteriormente el Financial Times.
El lunes, luego de meses de negociaciones, DCG llegó a un acuerdo con los principales acreedores de Génesis, incluido Gemini. “Este plan es un paso fundamental hacia una recuperación sustancial de los activos”, dijo Cameron Winklevoss.
Las recientes ventas de acciones de DCG se han centrado en el fondo ethereum de Grayscale, donde el grupo se ha movido para vender alrededor de una cuarta parte de sus acciones para recaudar hasta $ 22 millones en varias transacciones desde el 24 de enero, según los documentos. La compañía se vende a alrededor de $ 8 por acción, a pesar de que cada acción reclama $ 16 de éter.
“Esto es simplemente parte de nuestro reequilibrio continuo de cartera”, dijo DCG.
Grayscale gana una tarifa de administración del 2,5 por ciento sobre los 3 millones de éter en el fideicomiso, lo que equivale a $ 209 millones en el año hasta fines de septiembre. DCG vendió por última vez acciones en Ethereum Trust en 2021, cuando el vehículo cotizaba casi a la par con su valor de activo neto, según los documentos proporcionados por The Washington Service. Hoy, las acciones cotizan a la mitad del valor de la moneda ethereum que representan.
Su fideicomiso insignia de bitcoin posee alrededor del 3 por ciento de todos los bitcoins, con un valor de $ 14.7 mil millones, de los cuales Grayscale gana una tarifa del 2 por ciento. Obtuvo 303 millones de dólares de las tarifas del fideicomiso de bitcoin en los primeros nueve meses de 2022, según documentos de valores.
DCG también se ha movido para vender bloques más pequeños de acciones en Litecoin Trust, Bitcoin Cash Trust, Ethereum Classic Trust y Digital Large Cap Fund de Grayscale, según los documentos.
El grupo no permite que los inversionistas canjeen sus acciones por las monedas mantenidas en los fideicomisos, lo que ayudaría a cerrar las brechas significativas en el valor de los activos netos. Grayscale está demandando a la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. por bloquear la creación de un ETF de bitcoin al contado, argumentando que esto beneficiaría a los inversores y permitiría los canjes.
“DCG se enfrenta a una disyuntiva: podrían permitir reembolsos y habilitar liquidez a valor nominal, incluso para sus propias participaciones, pero es mejor que no lo hagan porque ganan mucho dinero con las comisiones de gestión”, dijo Ram Ahluwalia, director ejecutivo de Lumida Wealth. “Cerrar el descuento significaría renunciar a esta fuente de ingresos”.
Antes de que la criptomoneda fuera fácilmente negociable a través de intercambios acreditados, las acciones en los fideicomisos de Grayscale se cotizaban con una gran prima en relación con el valor de las monedas que tenían, lo que incentivaba a los titulares de bitcoin y ethereum a entregar sus monedas por acciones en los vehículos de Grayscale.