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Daniel Och, el fundador de Sculptor Capital Management y uno de sus principales accionistas, se ha pronunciado en contra de la venta del fondo de cobertura a Rithm Capital por 639 millones de dólares, diciendo que el acuerdo infravalora el negocio.
El inversionista multimillonario, que posee una participación del 12,5 por ciento en Sculptor, hizo pública su posición sobre la transacción pendiente en una carta enviada a la junta directiva el miércoles.
“Creemos que la transacción con Rithm infravalora sustancialmente a la empresa y penaliza a todos los accionistas por los incumplimientos del deber fiduciario de la junta directiva y la falta de supervisión adecuada que ha destruido repetidamente el valor para los accionistas”, escribió en una carta también firmada por otros exejecutivos. .
La carta reaviva la disputa entre Och y la gerencia de Sculptor, que llegó a un punto de ebullición el año pasado cuando los dos se vieron envueltos en una batalla legal. Och había desafiado a la junta por su decisión de pagar al director ejecutivo Jimmy Levin más de $ 145 millones en 2021 a pesar de lo que el inversionista dijo que fue “un período de desempeño menos que mediocre”.
Sculptor y Och resolvieron la demanda el año pasado y la firma lanzó un proceso de venta utilizando un comité especial de la junta. El comité, que incluía a Och, acordó por unanimidad vender a Sculptor en un movimiento que se pensó que pondría fin a la disputa.
Sin embargo, la carta del miércoles reveló frustración por cómo se había llevado a cabo el proceso de ventas. Och alegó que otros postores potenciales habían sido excluidos y todavía estaban interesados en hacer una oferta más alta por Sculptor que los $11.15 por acción clase A acordada por Rithm. Las acciones de Sculptor subieron un 0,9 por ciento a 11,02 dólares el miércoles por la tarde.
La oferta de Rithm representaba una prima del 18% sobre el precio de cierre del fondo antes de que se anunciara el acuerdo, pero sigue siendo una fracción de la valoración de 12.000 millones de dólares a la que Sculptor, entonces llamada Och-Ziff Capital Management, cotizaba en 2007.
Las acciones de Sculptor han disminuido significativamente en los últimos años. Cuando todavía se llamaba Och-Ziff, la empresa reveló que estaba bajo investigación federal por soborno en al menos cinco países africanos, incluidos Libia y la República Democrática del Congo. Och-Ziff pagó 413 millones de dólares a las autoridades estadounidenses en 2016 para resolver los cargos y Och entregó las riendas de la empresa dos años después.
La carta del miércoles de Och y otros exejecutivos decía que habían estado trabajando con Rithm para tratar de cambiar los términos del acuerdo, pero que hasta ahora no habían tenido éxito. “En ausencia de cambios materiales en la transacción propuesta, nos opondremos enérgicamente a esta transacción”, decía la carta.