El grupo de capital privado más grande de Europa, CVC Capital Partners, retrasó los planes para una cotización en bolsa en la primera mitad de este año, con la turbulencia del mercado obstaculizando una salida a bolsa multimillonaria que esperaba llevar a cabo en junio.
El grupo de compra ha dicho a los analistas que espera que su oferta pública inicial, un cambio histórico para una firma secreta que ha estado en manos privadas durante tres décadas, tenga lugar este otoño o principios de 2023, dijeron dos personas con conocimiento del asunto.
CVC planea hacer flotar solo el 10 por ciento de su negocio, dijo una de las personas. El grupo fue valorado en unos 15.000 millones de euros el año pasado cuando acordó vender una participación minoritaria a la unidad Dyal Capital de Blue Owl.
Los mercados se han visto afectados por la inflación, los aumentos de las tasas de interés, la desaceleración del crecimiento y la guerra en Ucrania, lo que detuvo abruptamente un mercado candente para las OPI. Se han recaudado menos de $ 3 mil millones en OPI tradicionales en Europa en lo que va del año, en comparación con $ 32,7 mil millones en el mismo período del año pasado, según datos de Dealogic.
CVC tiene la intención de cotizar en la bolsa Euronext de Amsterdam, en un duro golpe para la Bolsa de Valores de Londres, que ha tenido problemas para atraer cotizaciones grandes y exitosas. CVC tiene sus raíces en la capital del Reino Unido, donde se separó de una división de Citigroup en 1993.
Planea desarrollar sus funciones administrativas y contratar más personal de relaciones con los inversores en los próximos meses mientras se prepara para la cotización, dijo una de las personas. Ha fijado un objetivo de 25.000 millones de euros para su próximo fondo de capital privado.
CVC dijo que no se habían tomado decisiones sobre el tiempo.
Solo dos compañías han recaudado más de $ 500 millones en OPI europeas en lo que va del año, Vår Energi en Oslo y Technoprobe en Milán, según muestran las cifras de Dealogic. Ambos fijaron el precio de sus acuerdos en la parte inferior de sus rangos objetivo.
Bridgepoint, el grupo de adquisiciones rival de CVC, se convirtió el año pasado en el primer grupo importante de capital privado en salir a bolsa en Londres en décadas. Sus acciones han bajado casi un 25 por ciento desde su precio de salida a bolsa.
EQT de Suecia cotizó en 2019 y se ha convertido en la firma de capital privado mejor valorada a nivel mundial, con acciones cotizando muy por encima de su precio de cotización.
CVC planea mantener en manos privadas la mayor parte o la totalidad de las ganancias lucrativas que obtiene comprando y vendiendo empresas, mientras entrega a los inversionistas públicos las ganancias de sus ingresos por tarifas de administración más pequeños pero más predecibles, informó el Financial Times en enero. El modelo es similar al empleado por EQT.
CVC tiene 157.000 millones de euros de fondos comprometidos y 25 oficinas en todo el mundo, según su sitio web. Es mejor conocido por acuerdos que incluyen la Fórmula Uno, el torneo de rugby de las Seis Naciones en Europa, la empresa de comunicaciones Teneo y el negocio del té de Unilever.
Información adicional de Nicholas Megaw