Criptomonedas y sostenibilidad: ¿Cuánto ESG hay en Bitcoin, Ethereum & Co.?

Las criptomonedas no se consideran sostenibles per se
Criterios ASG parcialmente cumplidos
Los inversores deben tomar decisiones prioritarias

Las inversiones sostenibles están desempeñando un papel cada vez más importante para los inversores. Cualquiera que invierta de manera responsable y aplique criterios éticos, sociales y ecológicos, pero al mismo tiempo quiera generar ingresos, no puede dejar de mirar el mercado de las criptomonedas. Merece la pena echar un vistazo al comercio de criptomonedas como Bitcoin, Ethereum & Co., especialmente desde el punto de vista de los rendimientos. A medida que las criptomonedas continúan volviéndose populares, el mercado continúa valiendo billones a pesar de las pérdidas masivas recientes. Las oportunidades de rentabilidad en el sector siguen siendo altas, pero también lo hace el riesgo en vista de la alta volatilidad.

Criterios de sostenibilidad bajo la lupa

Las inversiones sostenibles se caracterizan por la consideración de criterios especiales. En este contexto, se ha consolidado el término “ESG”, que combina criterios de los segmentos medioambiente (environment), social (social) y gestión corporativa responsable (governance). Las inversiones que puntúan en estas tres categorías generalmente se consideran inversiones sostenibles. Pero, ¿cuánto ESG hay en criptomonedas como Bitcoin?

Medio ambiente: Criptomonedas y el aspecto ambiental

Si observa más de cerca las criptomonedas desde el punto de vista de las consecuencias para el medio ambiente, la conclusión para las monedas cibernéticas es al menos negativa. Existe una alta demanda de electricidad para la generación de criptomonedas y para la custodia. La cadena de bloques requiere una red informática mundial para realizar transacciones criptográficas, pero también para minar Bitcoin y compañía. La alta potencia informática implica un consumo masivo de energía. Además, especialmente en países donde se practica excesiva criptominería, los costos de electricidad son comparativamente más baratos. pero las energías renovables rara vez son un problema cuando se genera electricidad.

Los expertos evalúan de manera diferente qué tan alto es el consumo de electricidad en el sector criptográfico. Las estimaciones difieren ampliamente: mientras que la Universidad de Cambridge estima el consumo anual de energía para el afilado de criptomonedas en 143,67 TWH en su “Índice de consumo de electricidad de Bitcoin de Cambridge”, el “Digiconomist” calcula con 97,26 TWh, Dan Held de Ark Investment, mientras tanto, llega a un número mucho menor con un estimado de 50,8 TWH. Las estimaciones del consumo de energía de las transacciones en blockchain también varían ampliamente. Sin embargo, los expertos coinciden en que los requisitos energéticos de las criptomonedas son elevados, sobre todo porque el mix energético es difícil de determinar. Las criptomonedas, las criptotransacciones y la custodia de las cibermonedas, así como todo el trabajo relacionado con la cadena de bloques, consumen mucha energía y, por lo tanto, difícilmente son compatibles con la “E” de los criterios ESG.

Sin embargo, también se debe señalar que las monedas fiduciarias también dejan una huella de CO2 significativa. Los sistemas monetarios basados ​​en papel moneda no solo son contaminantes ambientales en relación con la producción de divisas, el transporte y la custodia también van en contra de los criterios ESG.

Criterios sociales: éxito parcial de Bitcoin & Co.

Los aspectos sociales y societarios también son un criterio para las inversiones sostenibles. Cuando se analiza el problema de la justicia social, las criptomonedas pueden puntuar, dependiendo de cómo se mire. En particular, la independencia de los bancos y los gobiernos hacen de las monedas cibernéticas una herramienta para la participación. Esto también lo confirmó hace algún tiempo Charlene Fadirepo, ex gerente de auditoría de la Junta de Gobernadores de la Reserva Federal, en una entrevista con Yahoo Finance, citando en particular al grupo de estadounidenses negros, para quienes bitcoin es una “herramienta para la justicia social”. . Cybercoin crearía un campo de juego nivelado, especialmente para las personas que estarían en desventaja con los bancos tradicionales. “Si piensas en los estadounidenses negros, creemos que Bitcoin es [uns] permite acumular riqueza generacional. Y no solo los afroamericanos, los latinoamericanos, las comunidades LGBT y las comunidades indígenas. Permite a las comunidades generar riqueza en comunidades que han sido excluidas del sistema bancario discriminatorio que tenemos hoy”.

Independientemente de esto, los críticos de las criptomonedas ahora argumentan que el criterio social no juega un papel con Bitcoin & Co. También señalan que el crimen en el segmento criptográfico es alto, debido al anonimato extenso, que los defensores a su vez ven como positivo. El hecho de que apenas haya controles de identidad al abrir una billetera, por ejemplo, es un paraíso para los delincuentes. La compañía de análisis de blockchain Chainalysis recientemente le dio al criptomercado un veredicto devastador en su “Crypto Crime Report 2022”: el crimen en el criptomercado ha alcanzado un nuevo récord. En 2021, se transfirió un total de alrededor de 14 mil millones de dólares estadounidenses en criptomonedas a direcciones ilegales. La cantidad robada a través del fraude, como los llamados “tirones de alfombras”, en los que los desarrolladores recolectan fondos de sus víctimas para supuestos proyectos a través de tokens y luego desaparecen sin dejar rastro, aumentó en un 82 por ciento en comparación con el año anterior a 7.800 millones de dólares estadounidenses. , mientras que los robos de criptomonedas, por ejemplo, a través de hacks exitosos, aumentaron en un 516 por ciento a 3.200 millones de dólares estadounidenses. La tendencia hacia más robos de criptomonedas continúa en el año en curso.

Gobernanza – También un problema con BTC y ETH

Las estructuras de gobierno que son comunes en las empresas solo se encuentran parcialmente en el segmento criptográfico. En este contexto, una evaluación de la gestión corporativa y la cultura corporativa desde un punto de vista ético debe realizarse de manera diferente a las empresas, porque la descentralización de las criptomonedas dificulta la aplicación de estructuras corporativas típicas.

Sin embargo, se pueden elaborar criterios éticos que permitan emitir un juicio sobre si la “G” en ESG se puede aplicar al mercado criptográfico. Lo primero que hay que mencionar aquí es la transparencia, que también juega un papel en las empresas tradicionales. Mientras que en las empresas (que cotizan en bolsa), por ejemplo, el nivel de gestión se ve obligado a actuar de forma transparente y poner a disposición de todos las noticias que pueden influir en el mercado lo más rápido posible, obviamente no hay dos opiniones sobre la transparencia de los procesos en el criptomercado. El código fuente está disponible públicamente, las transacciones en la cadena de bloques se pueden rastrear y no se pueden cambiar después. En este contexto, la criptomoneda más grande del mundo, Bitcoin, no es anónima, sino seudónima: las transacciones se pueden asignar a direcciones, los parámetros asociados son visibles públicamente.

Además, las transacciones de blockchain están abiertas a todos, la red ofrece igualdad de oportunidades. Este no suele ser el caso en las estructuras corporativas clásicas que la neutralidad completa de los proyectos, grupos o corporaciones dirigidos por humanos está en duda.

Si establece los estándares correctos, el criptomercado definitivamente puede ganar puntos en términos de gobernanza.

¿Cuánto ESG hay realmente en cripto?

Una conclusión final sobre cuán sostenibles son realmente las criptoinversiones no se puede hacer con claridad al observar más de cerca los criterios ESG. Es poco probable que aquellos que califican el aspecto ambiental de manera particularmente alta clasifiquen a Bitcoin & Co. como una inversión sostenible, mientras que aquellos que valoran la participación social y la transparencia probablemente juzguen la situación en sentido contrario.

Sin duda, se pueden lograr rendimientos por encima del promedio con inversiones en criptomonedas, pero también pueden lograrse pérdidas por encima del promedio. Las fluctuaciones en el mercado de divisas digitales son altas, una de las razones por las que los expertos ESG no consideran las criptomonedas como objetivos de inversión que valgan la pena. En principio, las inversiones en cibermonedas no son una inversión ESG clásica, pero las inversiones en criptomonedas sostenibles aún no representan una contradicción en los términos. De hecho, los inversores deben sopesar áreas problemáticas como el lavado de dinero, el alto consumo de electricidad y la banca en la sombra frente a la transparencia y la inclusión social.

Redacción finanzen.net

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