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Las negociaciones entre la empresa de servicios de TI altamente endeudada Atos y sus prestamistas están en juego después de que uno de sus mayores acreedores, Crédit Agricole, indicó que quería retirarse.
Crédit Agricole ha dicho durante varias semanas que ya no quería refinanciar el grupo, según tres personas con conocimiento de las conversaciones, lo que supone un golpe a las negociaciones de deuda destinadas a retrasar 3.650 millones de euros en pagos de deuda que vencen a finales de 2025 por parte de varios años.
Crédit Agricole “hace tiempo que quiere salir. . . Hace al menos tres semanas que tienen muchas ganas de salir”, dijo una persona con conocimiento de la situación.
El revés apunta a crecientes fracturas entre los acreedores a medida que el negocio subyacente y la situación financiera de Atos se deterioran rápidamente.
Bajo el liderazgo del recientemente nombrado presidente Jean Pierre Mustier, Atos está tratando de refinanciar y evitar una reestructuración de deuda más amplia que podría acabar con los accionistas. El lunes, la compañía nombró a un mediador para supervisar las conversaciones con los acreedores -un paso voluntario antes de una posible reestructuración de deuda supervisada por un tribunal-, lo que provocó que las acciones cayeran casi un 30 por ciento.
Alguna vez un campeón corporativo francés con activos preciados como supercomputadoras y contratos delicados con el ejército francés, los intentos de dividir el grupo y vender activos para pagar la deuda han fracasado después de una serie de pasos en falso estratégicos y cambios de gestión. En los últimos tres años, la compañía ha tenido cinco directores ejecutivos, emitió una serie de advertencias sobre ganancias y perdió el 90 por ciento de su capitalización de mercado.
El plan para dividir la empresa y vender su deficitario negocio heredado al multimillonario checo Daniel Křetínský está fracasando. Las conversaciones han estado estancadas durante semanas, aunque ninguna de las partes está dispuesta todavía a declarar oficialmente muerto el acuerdo, según varias personas con conocimiento de las negociaciones.
A medida que aumentaron las preocupaciones sobre la carga de la deuda en Atos y el acuerdo con Křetínský se estancó, Mustier ha explorado un plan de respaldo iniciando conversaciones para vender la preciada unidad de big data y seguridad cibernética de la compañía, BDS, a Airbus. Sin embargo, llevaría tiempo cerrar un acuerdo con Airbus, ya que las partes comenzaron recientemente la diligencia debida.
La postura de Crédit Agricole sobre la refinanciación de la empresa contrasta con la posición acomodaticia que a menudo adoptan los bancos franceses hacia los grandes clientes corporativos. Los principales prestamistas del país tienden a extender los salvavidas durante las explosiones corporativas y permanecen más tiempo que los bancos extranjeros, como ocurrió con la lenta caída del minorista de alimentos Casino.
Crédit Agricole es uno de los mayores prestamistas franceses de Atos en un grupo de bancos que también incluye a BNP Paribas, Natixis, Credit Mutuel CIC y Société Générale. Juntos, los bancos representan aproximadamente el 40 por ciento de los acreedores de Atos.
Otros prestamistas también estaban desencantados con la situación de Atos, pero más inclinados a proceder con la refinanciación y encontrar una solución otorgando fondos frescos, dijeron personas cercanas a las conversaciones.
La posición de Crédit Agricole podría tener un efecto dominó en otros bancos extranjeros más pequeños, que también estaban indecisos sobre volver a extender líneas de crédito al grupo, agregaron las personas. Si no consigue una extensión voluntaria de sus préstamos bancarios, es probable que Atos se vea obligada a iniciar el equivalente francés de un procedimiento de quiebra, que implicaría un canje de deuda por acciones.
Los inversores en deuda en dificultades ahora están rondando a Atos, incluido el fondo de cobertura Attestor, que ha comprado parte de la deuda de la compañía. «Todo el mundo está probando el mercado, pero hasta ahora los precios han sido demasiado bajos para los bancos», dijo una persona con conocimiento de las conversaciones.
Crédit Agricole, Atos, Attestor y los bancos prestamistas franceses declinaron hacer comentarios. La postura de Crédit Agricole fue publicada por primera vez en la publicación online L’Informé.