Commerzbank espera anunciar una segunda recompra de acciones más grande después de sus resultados semestrales a principios de agosto, dijo el director financiero del banco al Financial Times.
El segundo prestamista más grande de Alemania que cotiza en bolsa más que triplicó el beneficio neto a 1.400 millones de euros el año pasado y en junio comenzó la primera recompra en sus 153 años de historia. Sin embargo, con 122 millones de euros, el esquema representa solo el 1 por ciento de su capitalización de mercado de 12 mil millones de euros. También ha repartido 250 millones de euros en dividendos este año.
Bettina Orlopp dijo en una entrevista que las recompras adicionales «tienen mucho sentido» porque las acciones de Commerzbank están muy infravaloradas, cotizando a menos de la mitad de su valor en libros.
“Las recompras reducen efectivamente el capital y mejoran la [return on tangible equity]lo cual es simplemente ventajoso para nuestros accionistas”, dijo.
“Ciertamente contemplaremos [a second one] tan pronto como sepamos cómo se ven nuestros resultados semestrales”, dijo Orlopp.
La recompra requeriría la aprobación del consejo de supervisión, los reguladores y el gobierno alemán, que es el mayor accionista de Commerzbank y posee una participación de más del 15 por ciento desde que rescató al banco en 2009 durante la crisis financiera.
Los analistas esperan en promedio que las ganancias anuales de Commerzbank aumenten en más del 50 por ciento a 2.200 millones de euros este año debido al aumento de las tasas de interés y un plan de reducción de costos de varios años que implicó el cierre de la mitad de sus sucursales alemanas y la reducción de un tercio de sus sucursales nacionales. personal.
El índice de capital de nivel uno común del banco, una medida clave de la solidez del balance, es del 14,2 por ciento, o un 40 por ciento por encima del mínimo reglamentario. Orlopp sugirió que cómodamente podría estar unos 200 puntos básicos por debajo.
No se refirió al tamaño exacto de ninguna segunda recompra, pero enfatizó que sería «significativamente más grande» que la actual. Insinuó que sería más de 200 millones de euros, pero por debajo del límite superior de alrededor de 1.000 millones de euros establecido por los accionistas.
La principal fuente de incertidumbre para los resultados del primer semestre, que el banco informará el 4 de agosto, es su cartera hipotecaria polaca, dijo Orlopp.
La subsidiaria polaca de Commerzbank, mBank, es uno de los muchos bancos que vendieron hipotecas denominadas en francos suizos a hogares a principios de la década de 2000 sin cubrir el riesgo cambiario.
Posteriormente, los clientes se vieron expuestos a enormes pérdidas y han demandado con éxito a sus proveedores de hipotecas. El sector está a la espera de una sentencia del Tribunal de Justicia de la Unión Europea que pueda dictaminar que los bancos deben devolver todos los pagos de intereses a los clientes.
En el peor de los casos, esto podría exponer a Commerzbank a una “cantidad de millones de euros de tres dígitos”, dijo Orlopp. Esto se sumaría a los 1.700 millones de euros que Commerzbank ha pagado o provisionado hasta ahora para la emisión.
El banco ofrece resolver el caso con los 40.000 clientes restantes en Polonia con préstamos activos en francos suizos. Ya ha desembolsado un total de 300 millones de euros y ha provisionado otros 1.400 millones de euros.