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Los fondos de cobertura Citadel y DE Shaw redujeron sus tenencias en Nvidia antes de la caída del mercado de valores de este mes, mientras que Renaissance y Marshall Wace aumentaron sus posiciones, en una señal de fuertes divisiones entre los gerentes sobre las perspectivas para el gigante de la fabricación de chips.
Citadel, el fondo de cobertura más exitoso de todos los tiempos, se deshizo de alrededor de 9 millones de acciones en el segundo trimestre de este año para llevar su tenencia a 300 millones de dólares a fines de junio, por debajo de los 1.000 millones de dólares a fines de marzo, según documentos regulatorios de Estados Unidos. DE Shaw redujo a más de la mitad su tenencia a 1.400 millones de dólares en acciones a fines de junio.
Y Elliott Management de Paul Singer, que recientemente advirtió a los inversores que Nvidia estaba en una “burbuja” y que la IA estaba “sobrevalorada”, se deshizo de toda su participación de 50.000 acciones.
Sin embargo, la firma cuantitativa Renaissance Technologies, fundada por el multimillonario Jim Simons, adquirió 1,5 millones de acciones, aumentando su posición a 7 millones de acciones, valoradas en 867 millones de dólares, a finales de junio. Marshall Wace, con sede en Londres, compró alrededor de 3,7 millones de acciones para valorar su participación en 1.500 millones de dólares.
El frenético interés de los inversores impulsó a Nvidia a subir un 150 por ciento en el primer semestre de este año, después de que las acciones se triplicaran el año pasado, ya que la demanda de desarrollar capacidades de inteligencia artificial impulsó enormes pedidos de semiconductores avanzados de la compañía.
Pero en la caída del mercado a principios de este mes, perdió alrededor de 400 mil millones de dólares en valor en cuestión de minutos, ya que los inversores entraron en pánico por las perspectivas de la economía mundial, aunque el repunte posterior recuperó parte del terreno desde el máximo de junio.
“Las acciones tecnológicas fueron un refugio para los inversores y la gente se vio arrastrada por el camino”, dijo Kevin Gordon, estratega de inversiones senior de Charles Schwab, y agregó que el comercio abarrotado “exacerbó [share price] “se mueve hacia la baja”.
Las posiciones se revelaron en los documentos trimestrales presentados ante los reguladores estadounidenses, que ofrecen una visión general de las tenencias de los fondos de cobertura a fines de junio. No está claro cuándo y a qué precio los fondos negociaron acciones de Nvidia, y si habían cambiado sus posiciones en el momento de la liquidación de agosto.
El Financial Times analizó los documentos presentados ante la SEC por 23 grandes fondos de cobertura que poseen un total de 1,4 billones de dólares en acciones estadounidenses. En promedio, vendieron alrededor del 6 por ciento de sus tenencias en Nvidia, según los documentos.
Man Group y Two Sigma adquirieron colectivamente 600.000 acciones más de Nvidia a finales de junio.
Entre otros miembros de las llamadas Siete Magníficas acciones tecnológicas de megacapitalización, los fondos en promedio agregaron posiciones en Apple y Microsoft mientras que perdieron algunas tenencias en Alphabet, Amazon, Meta y Tesla.
Los documentos también revelan que los fondos de cobertura Baupost y Marshall Wace adquirieron acciones por valor de 30 y 20 millones de dólares, respectivamente, de Herbalife, la empresa de marketing multinivel que fue objeto de una desafortunada apuesta en corto de 1.000 millones de dólares por parte de Bill Ackman, de Pershing Square, hace más de una década. La apuesta en corto significa apostar a un precio más bajo para una acción.
Las acciones de Herbalife se han desplomado en los últimos años, alcanzando un mínimo de 15 años durante el segundo trimestre de este año, mientras que la capitalización de mercado ha caído a alrededor de 800 millones de dólares, mientras el negocio se somete a una reestructuración.
Por otra parte, fondos como Qube Research crearon posiciones en Robinhood. La plataforma de inversión minorista estuvo en el centro del frenesí de las “acciones meme” durante la pandemia de coronavirus.
Las acciones de Gamestop, uno de los valores en el centro del frenesí, se dispararon durante el segundo trimestre de este año después de que el inversor Keith Gill, conocido como Roaring Kitty, comenzara a publicar en X por primera vez desde 2021 antes de declarar una posición de 260 millones de dólares en el minorista de videojuegos.
Man Group, Marshall Wace, Two Sigma y Renaissance declinaron hacer comentarios. Baupost, Citadel, DE Shaw, Qube y Viking Global no respondieron a una solicitud de comentarios.