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Citadel Securities ha ofertado alrededor de 2.000 millones de RMB (280 millones de dólares) por el negocio de valores chinos de Credit Suisse, mientras el creador de mercado fundado por el multimillonario Ken Griffin sigue adelante con sus planes de expansión en China, dijeron personas familiarizadas con el asunto.
Si tiene éxito, la oferta no vinculante hecha el mes pasado en un rango de 1.500 a 2.000 millones de RMB ampliaría sustancialmente la presencia del creador de mercado en China. Una empresa china ha presentado una oferta rival, dijo una persona con conocimiento del asunto.
UBS puso a la venta la unidad, que incluye banca de inversión y servicios de corretaje, después de tomar el control de Credit Suisse cuando colapsó el año pasado. La UBS ya tiene una unidad de valores en China continental y no puede poseer dos licencias.
Citadel Securities tiene licencia como inversor institucional extranjero en los mercados chinos, pero no tiene licencia para operar un negocio de valores nacional que ofrezca servicios de corretaje y suscripción en Shanghai y Shenzhen. Estas licencias pueden tardar años en obtenerse.
«Es una apuesta muy arriesgada que una empresa extranjera pueda entrar en el competitivo y altamente político mercado chino», dijo Andrew Collier, director general de Orient Capital Research en Hong Kong. «Por otro lado, les permite sentarse a la mesa por poco dinero».
Bloomberg fue el primero en informar sobre la oferta. UBS y Citadel declinaron hacer comentarios.
El impulso de Citadel Securities para ampliar su presencia en China se produce en un momento en que los inversores globales evitan cada vez más el mercado de valores de bajo rendimiento del país. El índice de referencia CSI 300 terminó 2023 con una caída de más del 11 por ciento, y el 90 por ciento de las entradas extranjeras a las acciones chinas se acumularon nuevamente a finales de año.
Pero Griffin se ha mantenido relativamente optimista acerca de invertir en el país. «En China, la historia es el increíble tamaño que ha adquirido el mercado, combinado con la innovación», dijo en una entrevista con el Financial Times en junio.
Citadel Securities y Citadel, el fondo de cobertura propiedad de Griffin, también se han estado expandiendo en otras partes de Asia y abrieron oficinas en Tokio el año pasado.
El precio del acuerdo con China podría cambiar ya que las ofertas dependen de la valoración de los activos de la empresa, que puede cambiar, según una persona con conocimiento del asunto.
Credit Suisse adquirió una participación mayoritaria en la empresa de valores en 2020 después de que los reguladores de China introdujeran reformas que permitían a los bancos internacionales tener el control total de sus unidades continentales.
El mes pasado, Citigroup obtuvo la aprobación de los reguladores chinos para lanzar su propia unidad de banca de inversión de propiedad total en el continente.