Los reguladores chinos celebraron una reunión de emergencia con bancos nacionales y extranjeros para discutir cómo podrían proteger los activos del país en el extranjero de las sanciones lideradas por Estados Unidos similares a las impuestas a Rusia por su invasión de Ucrania, según personas familiarizadas con la discusión.
A los funcionarios les preocupa que se puedan tomar las mismas medidas contra Beijing en caso de un conflicto militar regional u otra crisis. La administración del presidente Xi Jinping ha mantenido un firme apoyo a Vladimir Putin durante la crisis, pero los bancos y las empresas chinas siguen desconfiando de realizar transacciones comerciales con entidades rusas que puedan desencadenar sanciones estadounidenses.
La conferencia interna, celebrada el 22 de abril, incluyó a funcionarios del banco central y del ministerio de finanzas de China, así como a ejecutivos de docenas de prestamistas locales e internacionales como HSBC, dijeron las personas. El Ministerio de Finanzas dijo en la reunión que todos los grandes bancos nacionales y extranjeros que operan en China estaban representados.
Agregaron que la reunión comenzó con comentarios de un alto funcionario del Ministerio de Finanzas que dijo que la administración de Xi había sido puesta en alerta por la capacidad de Estados Unidos y sus aliados para congelar los activos en dólares del banco central ruso.
Los funcionarios y asistentes no mencionaron escenarios específicos, pero se cree que un posible desencadenante de tales sanciones es una invasión china de Taiwán, que China reclama como su territorio y ha amenazado con invadirlo si Taipei se niega a someterse a su control indefinidamente.
“Si China ataca a Taiwán, el desacoplamiento de las economías china y occidental será mucho más severo que [decoupling with] Rusia porque la huella económica de China toca todas las partes del mundo”, dijo una de las personas informadas sobre la reunión.
Andrew Collier, director gerente de Orient Capital Research en Hong Kong, dijo que el gobierno chino tenía razón al preocuparse “porque tiene muy pocas alternativas y las consecuencias [of US financial sanctions] son desastrosos”.
Altos reguladores, incluidos Yi Huiman, presidente de la Comisión Reguladora de Valores de China, y Xiao Gang, quien dirigió la CSRC de 2013 a 2016, preguntaron a los banqueros presentes qué se podía hacer para proteger los activos de la nación en el extranjero, especialmente sus $3,2 billones en reservas extranjeras.
Las vastas tenencias de China denominadas en dólares van desde más de $ 1 billón de bonos del Tesoro de EE. UU. hasta edificios de oficinas en Nueva York. Dajia Insurance Group, de propiedad estatal, por ejemplo, es propietaria del Waldorf Astoria New York.
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“Nadie en el sitio podría pensar en una buena solución al problema”, dijo otra persona informada sobre la reunión, “el sistema bancario de China no está preparado para congelar sus activos en dólares o la exclusión del sistema de mensajería Swift como lo ha hecho EE. UU. hecho a Rusia”.
HSBC no respondió a una solicitud de comentarios.
Algunos banqueros sugirieron que el banco central podría exigir a los exportadores que cambiaran todos sus ingresos de divisas por renminbi para aumentar sus tenencias de dólares en tierra. Actualmente, los exportadores pueden retener una parte de sus ingresos en divisas para uso futuro.
Otros sugirieron un recorte “significativo” a la cuota de $50,000 que los ciudadanos chinos pueden comprar cada año para viajes al extranjero, educación y otras compras en el extranjero.
Cuando un funcionario preguntó a los banqueros chinos si podían diversificarse hacia más activos respaldados por yenes o euros, respondieron que la idea no era práctica.
Sin embargo, algunos banqueros presentes dudaron de que Washington pueda darse el lujo de cortar los lazos económicos con China dado su estatus como la segunda economía más grande del mundo, sus enormes tenencias de activos en dólares y su estrecha relación comercial con Estados Unidos.
“Es difícil para Estados Unidos imponer sanciones masivas contra China”, coincidió Collier. “Es como la destrucción mutua asegurada en una guerra nuclear”.
Información adicional de Tabby Kinder en Hong Kong