Beijing ha revisado sus leyes de secreto de auditoría en un intento por evitar que alrededor de 270 empresas chinas sean eliminadas de las bolsas estadounidenses, en una importante concesión a la presión de Washington.
La Comisión Reguladora de Valores de China, el principal organismo de control financiero de Beijing, dijo el sábado que cambiaría las leyes de confidencialidad que impiden que sus empresas que cotizan en el extranjero proporcionen información financiera confidencial a los reguladores extranjeros.
La CSRC dijo que sus reglas existentes, que se actualizaron por última vez en 2009, se habían quedado obsoletas.
Es el movimiento más significativo hasta ahora de Beijing para tratar de evitar que las empresas chinas en Nueva York sean eliminadas de la lista en 2024. La Comisión de Bolsa y Valores dijo el mes pasado que las empresas más grandes de China, incluidas Baidu y Yum China, tenían tres años para proporcionar documentos de auditoría detallados. provocando una fuerte liquidación de sus acciones.
Hay alrededor de 270 empresas chinas que cotizan en los EE. UU. con una capitalización de mercado combinada de más de 2 billones de dólares. El índice Nasdaq Golden Dragon China, que rastrea las acciones chinas de primer nivel, ha perdido alrededor de la mitad de su valor en el último año.
Se espera que el cambio de política inusual de Beijing cree un marco para que los reguladores de EE. UU. obtengan acceso a los archivos de auditoría de la empresa y es el primer cambio importante de reglas por parte de China para permitir la divulgación de información financiera fuera del país. El Financial Times informó que los reguladores en Beijing estaban discutiendo las propuestas en marzo.
Las últimas reglas, que se sometieron a consulta pública hasta el 17 de abril, eliminan el requisito de que la inspección de los estados financieros de las empresas chinas que cotizan en el extranjero debe ser realizada principalmente por reguladores chinos.
Los cambios facilitarán la “cooperación regulatoria transfronteriza, incluidas las inspecciones conjuntas. . . para la protección de los inversores globales”, según la CSRC.
Sigue a meses de negociaciones entre los reguladores en China y los EE. UU. para resolver la disputa de larga data sobre el acceso a las auditorías.
Las autoridades chinas están tratando de mejorar la confianza de los inversionistas después de que una serie de medidas enérgicas regulatorias y ventas de acciones calamitosas, como la aplicación china de transporte compartido Didi, hayan sacudido los mercados globales.
La CSRC dijo que su presidente, Yi Huiman, y el presidente de la SEC, Gary Gensler, habían celebrado tres reuniones desde agosto sobre la «cooperación de supervisión de auditoría» y que había habido un «progreso positivo».
Sin embargo, los reguladores de EE. UU. han descartado la sugerencia de un acuerdo inminente que detendría la cuenta regresiva de las exclusiones. Gensler dijo la semana pasada que solo el cumplimiento total de las inspecciones de auditoría de EE. UU. permitiría a las empresas chinas seguir operando en los mercados de Nueva York.
La tensión geopolítica entre EE. UU. y China, incluida la más reciente sobre la invasión rusa de Ucrania, ha generado temores de que es poco probable un compromiso sobre el acceso a la auditoría. Un ejecutivo de finanzas de Hong Kong que ha estado cerca de algunas de las discusiones regulatorias dijo que la exclusión de las empresas chinas “es un arma que tiene Estados Unidos en esta lucha más amplia”. Agregó: “Estados Unidos debe tener cuidado, si siguen presionando a China, terminarán lastimándose a sí mismos”.
Según las normas emitidas en 2009, los documentos de auditoría producidos al cotizar empresas chinas en el extranjero tienen prohibido compartir con entidades extranjeras. Eso choca con la Ley de Responsabilidad de Empresas Extranjeras de EE. UU., aprobada en 2020, que obliga a las empresas chinas y de Hong Kong a permitir que la Junta de Supervisión Contable de Empresas Públicas de EE. UU. examine sus auditorías.