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Ark Invest de Cathie Wood ha adquirido una compañía de fondos cotizados en bolsa con sede en Londres en su primera incursión en Europa mientras el inversor de Wall Street lucha contra las salidas persistentes de su grupo de fondos estadounidenses.
Ark, que gestiona unos 25.000 millones de dólares en activos a través de Ark Investment Management, ha comprado Rize ETF, que gestiona más de 450 millones de dólares en 11 fondos europeos diseñados en torno a temas que incluyen el futuro de los alimentos, la ciberseguridad, el impacto medioambiental y el cannabis.
El acuerdo asocia a Wood con Martin Gilbert, un veterano negociador y ex presidente de Aberdeen Standard Investments, cuya empresa AssetCo anteriormente era propietaria de Rize. La filial activa de gestión de activos de renta variable de AssetCo, River and Mercantile, lanzará sus propios ETF en la plataforma de Rize.
Wood dijo que el grupo de inversión estaba apostando a la creciente demanda de ETF temáticos por parte de los inversores europeos, un mercado incipiente en comparación con Estados Unidos. Según datos del proveedor ETFGI a finales de julio, los activos en ETF estadounidenses ascendían a 7,6 billones de dólares, en comparación con 1,7 billones de dólares en Europa.
Wood dijo al Financial Times el miércoles que una cuarta parte de las suscripciones a la investigación de la compañía procedían de Europa. “La principal pregunta que tenemos [received] La pregunta de los inversores es ‘¿por qué no podemos acceder a sus estrategias en Europa’», dijo.
“ETF de renta variable activos [in Europe] realmente recién ahora están comenzando a implementarse”, añadió.
La adquisición, anunciada el martes por la noche, también marca un impulso hacia una nueva región mientras la compañía atraviesa una fuerte recesión en su cartera estadounidense como resultado del aumento de las tasas de interés y la inflación.
Wood, una de las inversionistas más conocidas de Wall Street, es conocida por sus apuestas contundentes en empresas de rápido crecimiento en sectores que van desde la robótica hasta la exploración espacial. El ETF Innovation de Ark, de 8 mil millones de dólares, su producto más popular, ha generado retornos anualizados del 10,8 por ciento desde su lanzamiento en 2014.
Pero el rendimiento se ha deteriorado desde principios de 2021, ya que las valoraciones de muchas acciones tecnológicas se han visto afectadas por los aumentos de las tasas de interés estadounidenses.
Kenneth Lamont, analista senior de fondos para estrategias pasivas de Morningstar, señaló que todos menos uno de los ETF domiciliados en Estados Unidos de Ark han sufrido salidas netas este año, perdiendo colectivamente 689 millones de dólares, según el proveedor de datos ETFGI.
Rize ha atraído entradas de 29,6 millones de dólares en lo que va de año después de recaudar 47,9 millones de dólares en 2022, según ETFGI. Sin embargo, sólo su ETF Cybersecurity Data Privacy y sus ETF Future of Food poseen actualmente activos por más de 100 millones de euros.
Wood espera lanzar una gama de fondos Ark activos en Europa a finales de año.
Rize, que pasará a llamarse Ark Invest Europe, se fundó en 2019. El negocio AssetCo de Gilbert adquirió una participación mayoritaria del 63 por ciento en Rize por 16,5 millones de libras esterlinas en 2021 y luego invirtió otros 5,25 millones de libras esterlinas.
Sin embargo, AssetCo amortizó el valor de Rize este año, diciendo que el negocio seguía «materialmente por detrás del plan». Aunque había potencial en el negocio, estaba surgiendo «más tarde y más lentamente» de lo que se esperaba inicialmente, dijo la compañía.
La decisión de AssetCo de vender Rize en poco más de dos años desde que adquirió el negocio subraya la dificultad que enfrentan las boutiques más pequeñas que intentan establecer una presencia europea, donde las entradas están dominadas por grandes actores globales como BlackRock, Amundi y DWS.
Ark pagó a AssetCo £2,6 millones por adelantado por su participación del 70 por ciento en Rize, y acordó un pago diferido de £2,6 millones y una provisión de ganancias limitada a £5,2 millones durante cinco años.
Gilbert dijo al Financial Times que había una «gran lógica» en el acuerdo que mantiene el acceso de River y Mercantile a la plataforma. «Es beneficioso para ambas partes», afirmó.