Dado el decepcionante desempeño del ETF insignia de ARK Invest, la inversionista estrella Cathie Wood se siente obligada a justificar su estrategia de inversión. Wood también analiza las oportunidades perdidas en NVIDIA, la querida IA.
• Wood escribe una carta a los inversores
• Mal desempeño debido a la política monetaria
• Defender las ventas de acciones de NVIDIA
En una carta a los inversores publicada en el sitio web de ARK Investment Management, el fundador y jefe de la empresa analiza de cerca el débil rendimiento del fondo insignia ARK Innovation ETF. Señaló una razón para este decepcionante desarrollo, pero al mismo tiempo prometió que la situación cambiaría pronto.
Wood apunta a un shock en los tipos de interés
“Como inversor en nuestros fondos, sé que la volatilidad puede ser frustrante e inquietante”, comienza Wood en su carta. El fondo insignia de la compañía, ARKK, se ve “desproporcionadamente afectado por el shock de tasas de interés récord en 2022” y permanece un 72 por ciento por debajo de su pico, “mientras que índices de referencia de base amplia como el S&P 500, impulsado por muy pocas acciones, están alcanzando todos -máximos del tiempo.” el inversor resume la situación actual.
Si bien es plenamente consciente de que el entorno macroeconómico y determinadas acciones han desafiado el desempeño reciente, defiende la estrategia que está siguiendo ARK con su ETF temático. “Nuestra creencia y compromiso de invertir en innovación disruptiva no ha flaqueado”.
Se espera un período de gran éxito en rentabilidad
Muchas acciones asociadas con innovaciones verdaderamente disruptivas se habrían situado en un territorio de gran valor. Pero no debería seguir así. Tan pronto como la Reserva Federal de Estados Unidos cambie su política monetaria y vuelva a bajar las tasas de interés, Wood espera que la situación actual se revierta: “Creemos que, a medida que las tasas de interés caen, las estrategias de innovación disruptiva diferenciadas de ARK deberían beneficiarse de manera desproporcionada, como lo hicieron en el cuarto trimestre de 2023 y durante la crisis del coronavirus.”
Wood cree que salir ahora sería un enfoque equivocado: “Salir de nuestras estrategias resultaría en pérdidas que deberían convertirse en ganancias significativas en los próximos años a través de tasas de interés más bajas y una reversión a la media”, escribió. “¡Estamos decididos!”
NVIDIA: ¿Perdiste una oportunidad más grande?
En su carta, la jefa de ARK también comenta sobre la acusación del mercado de que perdió las enormes oportunidades que habrían surgido a través de una mayor inversión en la ganadora de la IA, NVIDIA.
Al fin y al cabo, la inversora estrella había ido reduciendo gradualmente en los últimos trimestres la participación de su sociedad de inversión en el fabricante de chips, justificando esto en el pasado, entre otras cosas, por la alta valoración de NVIDIA. Desde entonces, las acciones de NVIDIA han continuado su repunte con la misma firmeza que Wood fue eliminando los papeles de la cartera.
En su carta, reconoció al fabricante de chips y destacó la importante contribución de NVIDIA al desempeño de ARK desde su fundación en octubre de 2014, diciendo que la compañía es un actor fundamental en el espacio de la IA. “Desde el principio, identificamos a NVIDIA como el proveedor líder de picos y palas en el espacio de la IA”, escribió Wood. A pesar del interés aparentemente ininterrumpido de los inversores, Wood defendió la estrategia que siguió con ARKK en NVIDIA. “Ante expectativas altas y potencialmente insatisfechas a corto plazo, es probable que los clientes reconsideren sus estrategias de IA, lo que creará dificultades para el negocio de NVIDIA en el corto plazo”, predijo además. Además, “los competidores – incluidos algunos de los propios clientes de NVIDIA – “están apuntando a cuota de mercado con productos que son “suficientemente buenos” a un precio más bajo y márgenes más bajos.
La inversora, especializada en industrias disruptivas, sigue confiando en las inversiones en IA en general, especialmente en lo que respecta a las inversiones de su empresa. “Invertimos en todo el conjunto de IA, desde chips hasta plataformas en la nube y aplicaciones de IA altamente convergentes. Creemos que es importante que los inversores tengan acceso a este espectro de oportunidades de IA, y no sólo al nivel que está atrayendo mucha atención. hoy”, continuó Wood, atacando a NVIDIA.
Equipo editorial finanzen.net
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