Las ganancias del primer trimestre de Carlyle Group no alcanzaron las previsiones de los analistas en sus primeros resultados publicados bajo Harvey Schwartz, el expresidente de Goldman Sachs que fue contratado para dirigir el grupo de capital privado estadounidense en febrero.
Las cifras más débiles de lo esperado y la advertencia de Schwartz de que la volatilidad de los mercados financieros estaban “nublando” el panorama de las inversiones se suman a los desafíos que debe enfrentar después de que las elevadas tasas de interés provocaron una caída en la actividad de acuerdos y llevaron a muchos inversionistas a abstenerse de comprometerse con nuevos fondos de capital privado.
“Estamos en medio de uno de los mercados financieros más complejos de los últimos tiempos, que está nublando las perspectivas a corto plazo y afectando la confianza del mercado”, dijo Schwartz en los resultados publicados el jueves por la mañana.
El grupo de inversión generó $193 millones en ganancias relacionadas con tarifas en los tres meses hasta fines de marzo, ligeramente por debajo de los $201 millones que esperaban los analistas encuestados por Bloomberg.
Las ganancias distribuibles, que incluyen ganancias de inversión y son una medida que los analistas consideran un indicador de los flujos de efectivo, fueron de 63 centavos por acción, por debajo de las estimaciones por 4 centavos.
Si bien los resultados de Carlyle no cumplieron con las expectativas, algunas tendencias positivas podrían ayudar a Schwartz en sus esfuerzos por reactivar el crecimiento en el pionero de adquisiciones de EE. UU.
Carlyle recaudó 6800 millones de dólares en compromisos de nuevos inversores durante el trimestre, casi un 40 % más que los 4900 millones de dólares que recaudó en el último trimestre de 2022. Las entradas se destacaron por los 2100 millones de dólares recaudados para los fondos de compra corporativos insignia más nuevos del grupo.
En los últimos trimestres, Carlyle ha tenido problemas para recaudar efectivo para esos fondos, ya que los inversores se abstuvieron de hacer compromisos después de que la sorpresiva salida del exjefe Kewsong Lee en agosto provocó una búsqueda de seis meses para su reemplazo.
Sin embargo, la recaudación de fondos se ha acelerado desde que Schwartz fue nombrado director ejecutivo, lo que ayudó a que sus activos generales aumentaran un 2 por ciento a 381.000 millones de dólares.
El rendimiento de las inversiones en los fondos de Carlyle también fue sólido, ya que sus diversas estrategias registraron ganancias o permanecieron sin cambios desde el cuarto trimestre. La unidad de crédito de $ 150 mil millones en activos de Carlyle se destacó, y todos sus fondos aumentaron durante el trimestre.
Carlyle ahora cuenta con 5600 millones de dólares en activos netos del balance, incluidos casi 4000 millones de dólares en comisiones de rendimiento que se pagarían si todas sus inversiones se vendieran a sus valores actuales. Schwartz podría utilizar esos recursos financieros para realizar adquisiciones o financiar planes de expansión, según dijeron fuentes al Financial Times.
“Confío en la larga historia de nuestra firma global en invertir con éxito en todos los ciclos, y espero que Carlyle continúe expandiendo y diversificando nuestra plataforma para generar valor para los accionistas a largo plazo”, dijo Schwartz en su declaración.
Ha estado dirigiendo revisiones profundas de cada uno de los negocios de Carlyle y se espera que describa sus planes para la empresa con mayor detalle a finales de este año.
Si bien las tasas de interés en rápido aumento han afectado el negocio de capital privado de Carlyle, han sido un viento de cola para sus unidades de crédito y seguros de rápido crecimiento.
El brazo de seguros del grupo, Fortitude Re, anunció el martes un acuerdo de vida y reaseguro de $ 28 mil millones con Lincoln National en un acuerdo que, según los analistas, reforzaría sus activos generales y las ganancias por tarifas en los próximos años.