El calendario de Adviento genera ilusión cada día y evoca una sonrisa hasta Navidad. En la campaña sin diferencial, los certificados de descuento del DAX (índice de rentabilidad) de la clase de activo del índice se pueden negociar sin diferencial durante el horario principal de negociación del activo subyacente del 17 al 23 de diciembre.*
La evolución de los precios al consumo en EE.UU. inspira confianza
Esta semana había algunas fechas importantes en la agenda. Sobre todo es positivo que la inflación en EE.UU. muestre tendencias a la baja, lo que significa que la política del banco central de la Reserva Federal está teniendo el efecto deseado. A partir del pico de la evolución de los precios al consumo en EE. UU. en junio de 2022, donde se registró un aumento anual del 9,1%, las tasas de inflación han tendido a caer desde entonces. Más recientemente, el 12 de diciembre, se informó que el índice de precios al consumidor de Estados Unidos para noviembre fue del 3,1% anual, lo que también estuvo por debajo de la estimación de consenso del 3,2%. La Reserva Federal aspira a la estabilidad de precios a medio plazo con una tasa de inflación de alrededor del 2%. La Reserva Federal ha vuelto a ajustar sus estimaciones para el próximo año. Para 2024, ahora espera una tasa de inflación más baja de lo previsto anteriormente. Se espera que la tasa de inflación promedie el 2,4%, después del 2,5% previsto en septiembre. La Reserva Federal espera ahora una tasa de inflación promedio del 2,8% para 2023, después de pronosticar un 3,3% en septiembre.
La Reserva Federal promete recortes más profundos de las tasas de interés para 2024
El 13 de diciembre, la Reserva Federal mantuvo el tipo de interés oficial sin cambios por tercera vez consecutiva en el rango del 5,25 al 5,50%. Es el valor más alto en más de dos décadas. Lo interesante en este contexto es que cada vez es más probable que se produzcan recortes en los tipos de interés en los próximos tres meses. Los recortes de tipos de interés a lo largo de 2024 podrían ser incluso mayores de lo que se pensaba anteriormente. Según un comunicado de prensa, los responsables de la Reserva Federal esperan ahora un tipo de interés oficial medio del 4,6% para el próximo año en lugar del 5,1% comunicado en septiembre. Eso sugiere alrededor de tres recortes de tasas en 2024. Según la herramienta FedWatch, una mayoría del 68,5% cree actualmente que el primer recorte de tipos podría anunciarse el 20 de marzo en 25 puntos básicos, hasta un rango del 5,00 al 5,25%. Como dejó claro el presidente de la Reserva Federal de Estados Unidos, Jerome Powell, en una conferencia de prensa tras la decisión sobre los tipos de interés, los miembros del comité de política monetaria también discutieron la posibilidad de recortes en los tipos de interés. Estas declaraciones, a su vez, han despertado un nuevo interés de compra entre los inversores, ya que la caída de los tipos de interés reduce los costes de refinanciación de las empresas, lo que a su vez podría tener un efecto positivo en la evolución de los beneficios de las empresas.
El BCE desanima un poco el ánimo
Otros bancos centrales, como el Banco Nacional Suizo (SNB), el Banco Central Europeo (BCE) y el Banco de Inglaterra (BoE), tampoco han anunciado ningún ajuste en sus decisiones sobre tipos de interés este mes. Sin embargo, los inversores quedaron un poco decepcionados con las declaraciones de Lagarde, presidenta del BCE. Aunque dejó el tipo de interés oficial sin cambios en el 4,5% como estaba previsto el 14 de diciembre, también afirmó que ese día no se había hablado de recortes de tipos de interés.
¡Alrededor del 21% este año!
En el año en curso, el índice líder alemán DAX logró un aumento de precios de alrededor del 21%. Lo que es digno de mención es que el índice experimentó un movimiento correctivo generalizado durante los meses de verano, entre agosto y finales de octubre. Desde entonces se ha desarrollado una tendencia alcista cada vez mayor, que en los últimos días ha alcanzado nuevos récords varias veces. Partiendo del mínimo local del 23 de octubre de 14.625 puntos, el índice logró un aumento de precios superior al 16% en aproximadamente un mes y medio hasta el máximo local del 14 de diciembre de 17.003 puntos, logrando así gran parte del el rendimiento anual general. La tendencia se confirma sobre todo con las señales de compra del GD 20, GD 50 y GD 200. Si el DAX se estabiliza en los próximos meses en un nivel alto tras el dinámico repunte de los precios, los certificados de descuento podrían ser interesantes para tal escenario.
Idea de producto: Certificado de descuento clásico en DAX (rendimiento)
Los certificados de descuento son una alternativa atractiva a la inversión directa en el índice. Los inversores tienen acceso a una selección de productos correspondientes en función del DAX subyacente (rendimiento). Un ejemplo es un certificado de descuento con WKN: DJ7H98, que vence el 4 de octubre de 2024 (fecha de amortización). El inversor no recibe ningún otro ingreso (por ejemplo, dividendos) y no tiene más derechos sobre el activo subyacente.
Hay dos opciones para reembolsar el certificado:
- Si el precio de liquidación final de los contratos de opciones sobre el DAX subyacente el 27 de septiembre de 2024 (precio de referencia) es igual o superior al límite máximo, el inversor recibirá la cantidad máxima de 164,50 EUR.
- Si el precio de referencia está por debajo del límite máximo, el inversor recibe un importe de reembolso en euros que corresponde al precio de referencia multiplicado por el ratio de suscripción. Los inversores sufren una pérdida si el importe del reembolso es inferior al precio de compra del certificado.
A Es posible la pérdida total del capital invertido. (Riesgo de pérdida total). A Pérdida total ocurre, si el precio de referencia es cero es. A Pérdida total del capital empleado También es posible si DZ BANK, como emisor, ya no puede cumplir con sus obligaciones derivadas del certificado debido a órdenes oficiales o insolvencia (insolvencia/sobreendeudamiento).
El certificado de descuento aquí descrito está dirigido a inversores que tienen un horizonte de inversión hasta el 4 de octubre de 2024 y asumen que el DAX (rendimiento) subyacente será igual o superior a 16.450,00 puntos el 27 de septiembre de 2024.
Puede encontrar una explicación detallada de los términos técnicos mencionados en nuestra glosario.
A partir del: 17 de diciembre de 2023, DZ BANK AG / equipo editorial en línea
* Condiciones de participación
La promoción sin diferencial se extiende del 1 al 24 de diciembre de 2023. No se publicarán nuevos subyacentes los días 23 y 24 de diciembre, pero se proporcionarán reemplazos de marketing. Los activos subyacentes mencionados durante el período promocional se pueden negociar sin diferencial durante 7 días promocionales. Aplica la fecha de publicación más los 6 días calendario siguientes. La promoción sin diferencial se aplica durante las principales horas de negociación de los subyacentes anunciados y está limitada al número de acciones cotizadas. DZ BANK se reserva el derecho de finalizar prematuramente y sin indicar los motivos la campaña de no propagación. Esto se aplica tanto a los valores subyacentes generales como individuales o al acortamiento de los 7 días de acción.
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