Brookfield Asset Management predice la consolidación en la industria del capital privado a medida que los mercados financieros desafiantes obligan a los jugadores más pequeños a encontrar hogares dentro de instituciones más grandes, lo que provoca el surgimiento de un puñado de gigantes de la industria.
“Cada industria finalmente pasa por la consolidación. . . [The] la industria de alternativas se encuentra en medio de esto hoy”, dijo Bruce Flatt, director ejecutivo de la empresa con sede en Toronto, que administra $ 834 mil millones en activos y es el segundo administrador de activos alternativos más grande del mundo después de Blackstone.
“En prácticamente todos los sectores, desde la banca y los seguros hasta los productos de consumo y la tecnología, hay hasta 10 actores líderes de la industria”, dijo Flatt en una carta firmada por el presidente de Brookfield, Connor Teskey, que se publicó junto con los resultados del primer trimestre del grupo publicados el miércoles. .
Brookfield ha sido uno de los mayores compradores de la industria después de que tomó el control del administrador de crédito Oaktree Capital Management en 2019. Este trimestre pagó $174 millones para aumentar su participación en Oaktree del 64% al 68%.
Los comentarios de Flatt surgen como un impulso de los administradores de activos tradicionales hacia inversiones no cotizadas y los esfuerzos de grandes grupos que cotizan en bolsa, como Brookfield, para diversificar sus operaciones han intensificado la consolidación en la industria.
A fines del año pasado, Brookfield escindió sus operaciones de administración de activos en una empresa que cotiza en bolsa, separándola de un imperio corporativo más amplio que posee más de $ 30 mil millones en bienes raíces a nivel mundial, así como grandes participaciones en infraestructura, energía renovable y brazos de inversión industrial que sembró previamente. La maniobra impulsó su valoración al atraer a inversores en acciones públicas y creó oportunidades para nuevas adquisiciones.
El brazo de gestión de activos de Brookfield generó 547 millones de dólares en ganancias relacionadas con tarifas durante el primer trimestre, un aumento del 11 por ciento respecto al año anterior, por delante de las previsiones de consenso de los analistas. Estas ganancias se vieron impulsadas por $ 19 mil millones en capital nuevo que recaudó durante el trimestre para fondos que van desde capital privado hasta bienes raíces, inversiones orientadas al crédito e infraestructura.
El grupo destacó la fuerte inversión nueva de clientes en Asia y Medio Oriente, lo que subraya un equilibrio de poder cambiante en el capital privado a medida que los estados del golfo invierten una ganancia inesperada de los altos precios del petróleo cuando los fondos de pensiones de EE. UU. y Europa manejan una sobreexposición a activos privados mientras se enfrentan a una recesión económica
“Actualmente estamos viendo una mayor proporción de nuestra recaudación de fondos proveniente de clientes fuera de los EE. UU.”, dijeron Flatt y Teskey en su carta. Dijeron que el 40 por ciento de los $ 98 mil millones que Brookfield recaudó durante el año pasado provino de esas regiones, marcando un nuevo récord para la compañía.
Los inversionistas de Silicon Valley han incrementado su enfoque en recaudar capital de inversionistas en estados ricos en petróleo como Arabia Saudita. Los estados del Golfo también están invirtiendo cada vez más su efectivo en inversiones orientadas al crédito para aprovechar el aumento de las tasas de interés.
Brookfield también dijo el miércoles que estaba recaudando un segundo fondo de «transición» centrado en la descarbonización de activos energéticos como las grandes empresas de servicios públicos, después de recaudar $ 15 mil millones para su primer fondo de este tipo. La unidad, encabezada por el exgobernador del Banco de Inglaterra, Mark Carney, ya ha invertido el 85 por ciento de su fondo original en grandes acuerdos, como la adquisición de $18.700 millones de la generadora de energía australiana Origin Energy. El fondo se está preparando para reemplazar la generación de energía de carbón de Origin con energías renovables con el tiempo.