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FRANKFURT (DEUTSCHE-BOERSE AG) – La próxima decisión sobre tipos de interés de la Fed influirá en los mercados bursátiles. También se esperan alzas en las tasas de interés en Suiza y Gran Bretaña. Detalles sobre la salida a bolsa de Porsche publicados.
19 de septiembre de 2022. Frankfurt (Bolsa de Frankfurt). El cambio abrupto en el estado de ánimo en el mercado de valores la semana pasada después de los datos de inflación de EE. UU. inesperadamente débiles es probable que continúe por el momento. Commerzbank espera presión sobre los precios al menos hasta mediados de semana. Luego, la decisión clave sobre la tasa de interés por parte de la Reserva Federal de EE. UU. debería determinar el rumbo. «El cada vez más restrictivo la política monetariaespecialmente en los EE. UU., sigue existiendo un riesgo para los mercados bursátiles», mira hacia el futuro Martin Hartmann.
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El viernes, el DAX cayó un 1,7 por ciento y terminó cotizando en 12.741 puntos. El lunes, se indica un comienzo más ligero con un 0,2 por ciento. La Bolsa de Valores de Londres permanece cerrada hoy por el funeral de la reina Isabel II.
La decisión clave sobre la tasa de interés en los EE. UU. el miércoles se considera el evento más importante. Dado que las presiones inflacionarias siguen siendo altas, algunos participantes del mercado anticipan que la Fed podría aumentar las tasas en 100 puntos básicos. Existe cierta especulación sobre la medida en que la FED aumentará las tasas de interés: «La especulación sobre la tasa de interés ahora supera con creces el 4 por ciento para el primer trimestre de 2023», comenta Hartmann. Del mercado laboral de estados unidos debe enfriarse: la falta de trabajadores está impulsando el aumento de salarios, lo que determina en gran medida las perspectivas de inflación a más largo plazo.
Europa: se esperan datos económicos más débiles y aumento de las tasas de interés
Si bien los datos económicos europeos, como los índices de gerentes de compras para el zona euro y Alemania se espera que vuelvan a estar más débiles, esta semana están pendientes nuevas subidas de tipos de interés en Europa. El Banco de Inglaterra celebrará el jueves su reunión, que se pospuso debido a la muerte de la reina Isabel II, y se espera que suba las tasas de interés en 50 puntos básicos. El mismo día, es probable que el banco central suizo SNB y el Norges Bank de Noruega decidan aumentar las tasas de interés al mismo ritmo, mientras que es probable que el Banco de Japón se ciña a su política monetaria expansiva.
Los mercados de renta variable siguen siendo volátiles
«Aún no está claro cuándo y a qué nivel se dará el último paso en la escalera de la subida de tipos tanto para la Fed como para el BCE», dice Ulrich Kater de DekaBank, describiendo la situación. La mayor parte del aumento de las tasas de interés probablemente haya quedado atrás. La incertidumbre restante probablemente seguirá acompañada de fluctuaciones persistentemente elevadas en los mercados de acciones y bonos en las próximas semanas. «Sin embargo, la gestión de la inflación y la crisis energética está en el camino correcto. Esto significa que nuevamente hay perspectivas constructivas para las inversiones en valores en la dirección del próximo año».
Markus Reinwand de Helaba también es más optimista sobre el futuro: «El pesimismo económico ahora es tan pronunciado que las acciones son atractivas», comenta Reinwand. Después de que los recientes temores de aumentos en las tasas de interés desencadenaron otra caída en los precios, muchas cosas negativas ahora se han incluido en los precios de las acciones. Con una relación precio-beneficio de 10, el DAX ha alcanzado el nivel de recesiones anteriores y el pesimismo económico está alcanzando su punto máximo gradualmente. «Si septiembre está a la altura de su reputación como el peor mes del mercado de valores este año, creemos que esta sería una buena oportunidad para acumular o expandir las posiciones bursátiles».
Porsche vuelve a la bolsa
El fabricante de autos deportivos Porsche regresará a la bolsa de valores el 29 de septiembre. La empresa matriz Volkswagen ha fijado el rango de precios para la salida a bolsa de 76,50 a 82,50 euros. Por lo tanto, Porsche está valorado en 70 a 75 mil millones de euros. El período de suscripción comienza el 20 de septiembre.
Importantes fechas empresariales y económicas de la semana
miércoles 21 septiembre 2022
8:00 pm. EE. UU.: Decisión sobre la tasa del FOMC
El consenso es que la tasa de interés clave anterior del 2,50 por ciento debería aumentar otros 75 puntos básicos.
jueves 22 septiembre 2022
13:00 ‘O reloj. Reino Unido: Decisión sobre tipos de interés del Banco de Inglaterra
Es probable que el Banco de Inglaterra con otro subida de tipos en 50 puntos básicos.
viernes 23 septiembre 2022
09:30 am. Alemania: índices de gerentes de compras de servicios, manufactura, septiembre
Se espera que los índices de gerentes de compras para los sectores de manufactura y servicios en Alemania hayan caído mes a mes en septiembre, pronostica Commerzbank.
10:00 a.m. Eurozona: índices de gerentes de compras de servicios, manufactura, septiembre
También se espera que los índices de gerentes de compras para la manufactura y el sector de servicios hayan caído mes a mes en la zona euro en septiembre, y DekaBank espera un mayor deterioro. «Pero a mediano plazo el riesgo de sobrecalentamiento de la economía está aumentando».
por: Antje Erhard, 19 de septiembre de 2022, © Deutsche Börse AG
(Deutsche Börse AG es el único responsable del contenido de la columna. Los artículos no son una invitación a comprar o vender valores u otros activos).