BlueCrest Capital, la empresa de inversiones cofundada por el multimillonario comerciante de bonos Michael Platt, ha más que duplicado su dinero este año después de apostar a que la inflación y el aumento de las tasas de interés golpearían los mercados de deuda.
El grupo reservado, que una vez fue uno de los fondos de cobertura más grandes del mundo antes de optar por convertirse en una oficina familiar a fines de 2015 para asumir más riesgos en los mercados, en lo que va del año obtuvo un rendimiento del 114 por ciento, dijo una persona familiarizada con sus devoluciones.
Esta ganancia coloca a BlueCrest como una de las firmas de inversión con mejor desempeño del mundo en lo que ha sido un año volátil para muchos administradores de fondos de cobertura. Si bien el nivel de los activos totales de la empresa no está claro, tales rendimientos son muy inusuales para un grupo que administra miles de millones de dólares en activos.
Los fondos de cobertura en promedio han bajado un 4 por ciento este año, según el grupo de datos HFR. Sin embargo, algunas empresas que comercializan bonos y divisas, como Brevan Howard, Caxton Associates y Rokos Capital, han logrado prosperar, aunque no en la misma medida que BlueCrest.
Los rendimientos marcan otro impulso para la riqueza personal de Platt. Este año, su fortuna personal se estimó en 10.000 millones de libras esterlinas según la lista de ricos del Sunday Times, lo que lo sitúa en el puesto 11 entre las personas más ricas del Reino Unido.
Una gran parte de las ganancias de BlueCrest este año provienen de apostar por la venta masiva de bonos gubernamentales en todo el mundo, ya que los bancos centrales han aumentado las tasas de interés agresivamente en un esfuerzo por controlar la inflación.
Los rendimientos de la nota del Tesoro a 10 años han aumentado de menos del 1,5 por ciento al 3,6 por ciento este año, ya que la Reserva Federal de EE. UU. ha endurecido la política monetaria. En el Reino Unido, que se ha visto afectado por graves turbulencias en los mercados financieros en los últimos días, los rendimientos de los gilts a 10 años se han disparado desde menos del 1% al 3,9%. Los rendimientos aumentan cuando los precios caen.
BlueCrest también ganó dinero con apuestas contra activos de mercados emergentes, dijo otra persona familiarizada con la firma.
BlueCrest se negó a comentar.
La empresa gestionó alrededor de 36.000 millones de dólares en su punto máximo en 2012 pero, como muchos macrofondos de cobertura que cotizan en mercados dominados por la compra de bonos del banco central, sufrió varios años de rendimientos mediocres en su fondo insignia. A fines de 2015, reveló planes para devolver el dinero de inversionistas externos y convertirse en una oficina familiar, una empresa que administra dinero interno, con varios miles de millones de dólares en activos.
Platt dijo en ese momento que el cambio significaba que sus estrategias de inversión estarían menos restringidas por los inversores institucionales que exigían productos de menor riesgo.
Posteriormente, BlueCrest registró años de grandes ganancias, empequeñeciendo el rendimiento de la mayoría de los fondos de cobertura. El multimillonario estadounidense Louis Bacon también obtuvo grandes ganancias en su firma Moore Capital después de decidir devolver dinero a inversionistas externos.
El año pasado, el regulador financiero del Reino Unido multó a BlueCrest Capital Management UK con más de 40 millones de libras esterlinas por conducta «imprudente» al no gestionar un conflicto de intereses. El año anterior acordó devolver 170 millones de dólares a antiguos inversores en un acuerdo con la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU., que había dicho que priorizaba un fondo de cobertura interno sobre su fondo insignia.