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BlackRock brindará a los inversores minoristas en su mayor fondo cotizado en bolsa la oportunidad de participar en la votación por poder en 2024, ya que el administrador de activos de $ 9.4 billones se mueve para refutar las afirmaciones republicanas de que persigue una «agenda despierta».
El administrador de dinero más grande del mundo se ha unido a otros proveedores de fondos indexados State Street y Vanguard para experimentar formas de involucrar a los inversores comunes en la votación de las propuestas de los accionistas en un momento en que su influencia colectiva en las empresas estadounidenses ha sido criticada tanto por la izquierda como por la derecha.
A los inversionistas en el ETF iShares Core S&P 500 de BlackRock se les pedirá que elijan entre siete políticas generales diferentes que van desde votar generalmente con la gerencia hasta priorizar los valores católicos o los factores ambientales, sociales y de gobierno. Los inversores también pueden decirle a BlackRock que continúe votando sus acciones. Los clientes no podrán emitir votos específicos sobre empresas individuales.
El fondo, conocido como IVV, tiene más de $ 342 mil millones en activos, lo que lo convierte en el mayor esfuerzo minorista de voto por poder hasta la fecha. Charles Schwab comenzó a encuestar a inversores minoristas en tres fondos el año pasado, Vanguard ejecutó un proyecto piloto que involucró a tres fondos esta primavera y State Street lanzó un programa más amplio en abril.
Los políticos republicanos a nivel estatal y federal han acusado a los grandes administradores de fondos de anteponer los objetivos sociales y ambientales a los rendimientos financieros de los inversores, lo que todos niegan. Mientras tanto, los activistas sociales progresistas están enojados porque los administradores de dinero han estado apoyando una proporción menor de propuestas de accionistas sobre temas climáticos que en 2021. Los administradores de fondos sostienen que las propuestas se han vuelto demasiado prescriptivas y no son del interés de los inversores.
Ambas partes sostienen que los grandes proveedores tienen demasiado poder porque poseen hasta el 20 por ciento de las acciones de muchas empresas estadounidenses.
BlackRock y los otros administradores de activos argumentan que simplemente brindan lo que sus clientes quieren, ya sea una inversión influenciada por ESG o un enfoque puro en las ganancias. Presionar las decisiones sobre el voto por poder hacia los clientes ayuda a que esa afirmación sea más creíble. También podría aliviar algo de la presión sobre votaciones particulares, porque las acciones ya no se votarán como un solo bloque.
BlackRock ya ofrece a los clientes institucionales que controlan $ 2,1 billones en activos indexados la opción de elegir cómo se votan sus acciones, y $ 555 mil millones lo habían hecho a fines de marzo. En el piloto minorista, las participaciones de IVV se votarán en proporción a la participación de los inversores que seleccionen cada póliza.
“BlackRock está comprometido con un futuro en el que todos los inversores puedan tener la opción de participar en el proceso de votación de los accionistas”, dijo Joud Abdel Majeid, director global de administración de inversiones.
El administrador de dinero también está trabajando en un programa del Reino Unido que permitirá votar a los propietarios de activos minoristas, pero aún no se ha implementado para los clientes.
El piloto de Vanguard, que concluyó el mes pasado, les dio a los inversores minoristas en tres de sus fondos la oportunidad de elegir entre cuatro opciones diferentes: votar con la administración, abstenerse, ESG o dejar que Vanguard elija. Dijo en un comunicado: “Planeamos aprovechar el éxito de nuestro piloto ampliándolo para la próxima temporada de proxy para que podamos probar y validar nuestro enfoque”.
El programa de State Street, que permite a los inversores elegir entre siete opciones que van desde pro laboral hasta pro gerencia, tiene como objetivo incluir el 82 por ciento de todos sus activos de capital elegibles para fin de año. Está comenzando con 57 índices ETF y fondos mutuos. Su fondo insignia S&P 500, SPY, el más grande del mundo con $ 431 mil millones en activos, no es elegible debido a las reglas que rodean su estructura como un fondo de inversión.