La caída de los mercados y las tarifas de desempeño más bajas hicieron que los ingresos, la utilidad neta y los activos bajo administración de BlackRock cayesen un 15 por ciento interanual en el tercer trimestre.
El administrador de dinero más grande del mundo informó AUM de $ 8 billones, por debajo de los $ 8,5 billones en junio y por debajo de las expectativas de los analistas de $ 8,3 billones. Gran parte de esto se debió a la caída de los mercados, que afectó duramente a sus gigantes fondos indexados.
Los ingresos cayeron un 15 por ciento interanual a 4.300 millones de dólares, en parte debido al aumento del dólar. El grupo, que experimentó una caída total de AUM desde un pico de $ 10 billones el año pasado, sufrió una caída sustancial en las tarifas de desempeño este año, ya que los clientes y los fondos experimentaron pérdidas.
Pero BlackRock aún reportó $65 mil millones en ingresos netos a largo plazo para sus productos de inversión, a pesar de las críticas de alto perfil tanto de izquierda como de derecha sobre sus políticas de inversión ambientales, sociales y de gobernanza.
Gran parte de esto provino de clientes institucionales, lo que compensó las salidas de clientes minoristas. Los productos de gestión de efectivo a corto plazo tuvieron salidas sustanciales ya que los clientes aprovecharon el aumento de las tasas de interés, lo que elevó el total para el grupo a $17 mil millones en entradas netas.
BlackRock también está ganando mandatos institucionales para servir como lo que llamó un “director de inversiones subcontratado”, mientras que los ingresos de la tecnología patentada, en particular su plataforma de gestión de inversiones Aladdin, aumentaron un 6 por ciento año tras año.
Los ingresos netos cayeron un 16 por ciento a 1.400 millones de dólares, pero las ganancias ajustadas por acción de 9,55 dólares se vieron impulsadas por las recompras que redujeron el recuento de acciones y superaron sustancialmente las expectativas de los analistas de 7,07 dólares, según una encuesta de Bloomberg. El grupo también se benefició de una tasa impositiva más baja de lo esperado y una mayor valoración de su participación en la plataforma de gestión de patrimonio iCapital.
El margen operativo cayó al 42 por ciento desde el 43,7 por ciento del último trimestre, ya que los ingresos cayeron más rápido que los gastos. “La disminución de los márgenes de beneficio no es muy buena, pero esperamos un mayor deterioro en los pares”, dijo Kyle Sanders, analista de Edward Jones. “Lo que los hace destacar de manera positiva es que todavía están acumulando activos”.
BlackRock se ha visto afectado por quejas y retiros de los republicanos por sus esfuerzos para presionar a las empresas para que consideren el impacto a largo plazo del cambio climático. Texas ha destinado sus acciones a la desinversión porque afirma que “boicotea” los combustibles fósiles, y los tesoros estatales republicanos han sacado más de 1.000 millones de dólares de BlackRock. Mientras tanto, los funcionarios demócratas electos se quejan de que el administrador de dinero no está haciendo lo suficiente para persuadir a las empresas de que se muevan más rápido para reducir las emisiones.
“Ahora estoy siendo atacado desde la izquierda y la derecha. Debo estar haciendo algo bien”, dijo el director ejecutivo Larry Fink el miércoles en el Instituto de Finanzas Internacionales. BlackRock señaló que a pesar de los retiros republicanos, en general en los EE. UU., el grupo tuvo entradas netas de $ 84 mil millones.