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BlackRock hará hincapié en la “resiliencia financiera” en sus conversaciones con las empresas este año, ya que el administrador de activos de 10 billones de dólares pone menos énfasis en las preocupaciones climáticas en medio de una reacción política a la inversión ambiental, social y de gobernanza.
En un momento en que la inteligencia artificial y las altas tasas de interés sacuden a las empresas a nivel mundial, BlackRock quiere saber cómo están gestionando estos riesgos para garantizar que generen retornos financieros a largo plazo, dijo el administrador de activos el jueves al detallar sus prioridades de compromiso para 2024.
BlackRock revisa estas prioridades anualmente mientras habla con miles de empresas antes de sus reuniones anuales sobre cuestiones que van desde cuánto se les paga a sus ejecutivos hasta qué tan efectivos son sus consejos de administración.
“El contexto macroeconómico y geopolítico en el que operan las empresas ha cambiado. Este nuevo régimen económico está moldeado por poderosas fuerzas estructurales que creemos que pueden impulsar un desempeño divergente entre economías, sectores y empresas”, dijo BlackRock en su informe anual sobre sus prioridades de participación. “Estamos particularmente interesados en aprender de las empresas en las que invertimos cómo se están adaptando para fortalecer su resiliencia financiera”.
Si bien las prioridades generales de BlackRock rara vez cambian, el informe de 2024 eliminó las referencias al “calentamiento global” que se habían incluido en años anteriores, incluida una referencia a las empresas que se adaptan a un mundo “en el que el calentamiento global se limita a muy por debajo de 2°C”.
La empresa ha enfrentado una intensa presión política de derecha e izquierda sobre su postura sobre cuestiones ESG, y la semana pasada agregó “cuestiones ESG” a una lista de dos docenas de riesgos que enfrenta en una presentación regulatoria trimestral. En diciembre, el estado de Tennessee demandó a BlackRock por supuestamente violar las leyes de protección al consumidor al hacer un mal uso de factores ESG en estrategias de inversión. También el mes pasado, los republicanos en la Cámara de Representantes citado BlackRock y su rival State Street para obtener más documentos sobre sus prácticas ESG.
El lenguaje de BlackRock sobre el cambio climático en el compromiso corporativo ha cambiado a medida que la presión política ha aumentado en los últimos años. En 2021, sus prioridades de participación decían: “esperamos que las empresas articulen cómo se alinean con un escenario en el que el calentamiento global se limite a muy por debajo de 2 °C”. Hizo declaraciones similares en 2022 y el año pasado.
Ha suavizado otros aspectos de su política climática en las empresas, votando a favor de muchas menos propuestas ambientales de los accionistas en 2023, argumentando que muchas de ellas eran frívolas.
Un portavoz de BlackRock declinó hacer comentarios. Incluyó una referencia al calentamiento global y 2C como parte de sus principios globales para la gestión de inversiones a partir de enero de 2023 que aún están vigentes. En las prioridades de participación de este año, BlackRock también dijo: “Reconocemos que las empresas en diferentes mercados se están adaptando a la transición hacia una economía baja en carbono en diversos contextos como resultado de las diferencias en el panorama político actual”.
Cada vez más, la empresa se ha convertido en un objetivo político para liberales y conservadores, dijo Greggory Warren, analista de Morningstar.
“BlackRock es el mayor saco de boxeo porque es el mayor gestor de activos del mundo y. . . El director ejecutivo, Larry Fink, ha hablado mucho sobre el uso de factores ESG al tomar decisiones de inversión”, dijo Warren.
Sin embargo, añadió, la inversión ESG representaba una gran cantidad de dinero en crecimiento y no iba a desaparecer. BlackRock gestiona dos de los cinco mayores fondos ESG de EE. UU., según Morningstar, y gestiona más de 48.000 millones de dólares en activos ESG.
“Al final del día, todo esto es teatro político”, dijo Warren. “Los estados ‘rojos’ seguirán quejándose. Es posible que algo de dinero salga de la oferta de BlackRock, pero es probable que la misma cantidad provenga de clientes menos agitados”.
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