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Los fondos de BlackRock con mandatos específicos sobre cambio climático votarán de manera diferente sobre las propuestas de los accionistas que el resto de las tenencias del administrador de dinero de 10,5 billones de dólares, en su último esfuerzo por lidiar con la división política sobre la descarbonización.
El administrador de activos más grande del mundo dijo el martes que su nueva política permitiría a los clientes de fondos centrados en el clima adoptar una posición activista sobre las propuestas de los accionistas sobre la descarbonización.
Todos los fondos de BlackRock consideran el clima como un factor de riesgo que afecta el desempeño financiero. Pero aquellos fondos que sigan sus nuevas “directrices de gestión del clima y la descarbonización” tendrán en cuenta si las empresas están intentando activamente limitar el aumento de la temperatura media global a 1,5 °C por encima de los niveles preindustriales, establecido como umbral ideal en el Acuerdo de París entre casi 200 países.
Larry Fink, director ejecutivo de BlackRock, fue uno de los primeros en defender la inclusión de la sostenibilidad en las inversiones y destacó el cambio climático en su carta anual a los inversores de 2020, pero desde entonces ha sido objeto de ataques desde todos los lados.
La nueva política de administración es un intento de BlackRock de equilibrar las demandas de los clientes europeos y estadounidenses que desean que impulse la descarbonización, con las leyes estadounidenses que requieren que los administradores de fondos prioricen los rendimientos financieros.
La política comenzará a aplicarse a 83 fondos, todos domiciliados en Europa, con 150.000 millones de dólares en activos, en el cuarto trimestre, escribió Joud Abdel Majeid, director global de administración de BlackRock, en una carta a los clientes.
Si bien muchos inversores y progresistas europeos quieren avanzar lo más rápidamente posible para limitar el calentamiento global, existe una creciente reacción entre los conservadores estadounidenses que denuncian la iniciativa como “capitalismo consciente”.
A finales de este año se preguntará a los consejos directivos de los fondos estadounidenses y asiáticos que tienen un mandato específico sobre cambio climático si desean adoptar la política. BlackRock también planea ofrecer la opción relacionada con el clima a los clientes que inviertan a través de cuentas gestionadas por separado.
“Para todos los demás fondos, BlackRock seguirá asumiendo nuestras responsabilidades de gestión con el único objetivo de mejorar la rentabilidad financiera a largo plazo de los clientes de acuerdo con nuestras políticas de referencia”, escribió Abdel Majeid.
Como resultado, los fondos centrados en el clima pueden adoptar posiciones opuestas al resto del grupo en las votaciones de las empresas sobre combustibles fósiles y otros temas relacionados con la descarbonización. Por lo demás, seguirán las directrices principales de BlackRock sobre otras cuestiones ambientales, sociales y de gobernanza.
En los últimos dos años, desde que se dispararon los precios de la energía tras la invasión rusa a gran escala de Ucrania, BlackRock ha estado en el centro de una lucha política en la que los conservadores intentaron boicotear o prohibir sus productos. Al mismo tiempo, los defensores del clima se quejaron cuando su apoyo a las resoluciones de los accionistas relacionadas con el clima cayó drásticamente.
Desde entonces, el administrador de activos ha dicho que muchas de las propuestas recientes de los accionistas de la empresa eran demasiado prescriptivas y no favorecían los intereses financieros de sus clientes.
A principios de este año, BlackRock redujo su participación en Climate Action 100+, un grupo de inversores creado para incitar a las empresas a luchar contra el calentamiento global. Se retiró como participante global y transfirió su membresía a su brazo internacional más pequeño.
BlackRock también ha comenzado a permitir que los clientes institucionales y algunos inversores minoristas indiquen cómo se votarán sus acciones en las preguntas de los representantes.
Su programa de “elección de voto” permite a los inversores optar por una de más de una docena de políticas formuladas por los asesores de voto Institutional Shareholder Services y Glass Lewis, o confiarle su voto a BlackRock.
Capital climática
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