Desbloquea el Editor’s Digest gratis
Roula Khalaf, editora del FT, selecciona sus historias favoritas en este boletín semanal.
El fabricante alemán de sandalias Birkenstock fijó el precio de sus acciones en 46 dólares en una oferta pública inicial antes de su primer día de negociación el miércoles, lo que le dio a la compañía una valoración de mercado de 8.600 millones de dólares.
El precio está en el medio de un rango de 44 a 49 dólares establecido por la compañía la semana pasada, lo que refleja la demanda de sus acciones mientras el grupo perpetúa una reactivación en el mercado de OPI de EE. UU. después de una escasez de acuerdos desde principios de 2022.
El debut público de Birkenstock recaudará alrededor de 1.500 millones de dólares, de los cuales un tercio de los ingresos se destinará a la empresa para pagar la deuda y el resto al propietario de capital privado L Catterton. Sobre una base totalmente diluida, que tenga en cuenta las opciones sobre acciones y otros derechos, la empresa tendría un valor de mercado inicial de 9.300 millones de dólares.
Se prevé que sea la tercera cotización más grande del año en Estados Unidos, según datos de Dealogic. Birkenstock cotizará en la Bolsa de Nueva York.
L Catterton, que cuenta con el respaldo de la casa de moda de lujo francesa LVMH, compró una participación mayoritaria en un acuerdo de 4.000 millones de euros en 2021, la primera vez que Birkenstock aceptó financiación de capital privado.
La empresa y sus asesores han conseguido inversores ancla para el acuerdo. Financière Agache, el holding familiar del director ejecutivo de LVMH, Bernard Arnault, ha manifestado interés en comprar hasta 325 millones de dólares en acciones, según un prospecto de la oferta.
Se espera que el hijo de Arnault, Alexandre, se una al consejo directivo de la empresa tras la salida a bolsa.
El fondo soberano noruego y Durable Capital Partners también planean comprar hasta 300 millones de dólares más en acciones.
Birkenstock, cuyas raíces se remontan a 1774, reportó ingresos de 1.100 millones de euros (1.200 millones de dólares) en los nueve meses hasta finales de junio, un aumento interanual del 21 por ciento. Sin embargo, los beneficios netos cayeron un 20 por ciento hasta los 103 millones de euros.
El debut en el mercado se produce después de tres salidas a bolsa de alto perfil el mes pasado.
Las empresas relacionadas con la tecnología Arm, Instacart y Klaviyo fijaron el precio de sus ofertas de oferta pública inicial en la parte superior o superior de sus rangos objetivo, aunque las operaciones con las acciones han sido mixtas en las semanas posteriores.
También sería la segunda IPO para una de las empresas de la cartera de L Catterton en cuestión de meses, después de la cotización del minorista de belleza en línea Oddity Tech en la bolsa Nasdaq en julio.