BHP elevó su oferta por la minera de cobre australiana OZ Minerals a casi 10.000 millones de dólares australianos (6.700 millones de dólares) en un acuerdo que se convertirá en una de las adquisiciones mineras más grandes del año.
BHP aumentó su oferta después de obtener el respaldo del directorio de la compañía más pequeña durante las conversaciones de esta semana en lo que podría ser el comienzo de una posible ola de consolidación a medida que las mineras invierten en minerales críticos necesarios para vehículos eléctricos, turbinas eólicas y otras tecnologías de descarbonización.
La minera más grande del mundo y la empresa más grande de Australia, BHP, ofreció 8.400 millones de dólares australianos por OZ Minerals en agosto, pero fue rechazada. Dijo el mes pasado que un acuerdo, que ofrecería sinergias significativas debido a la ubicación de las operaciones de las dos compañías en el sur de Australia, era “agradable de tener” en lugar de “imprescindible”. Pero comenzó conversaciones nuevamente durante la semana pasada para asegurar el apoyo de la junta directiva de OZ Minerals.
La nueva oferta de BHP, lanzada a 28,25 dólares australianos por acción, incluidos los pagos de deuda y dividendos, es casi un 50 por ciento más alta que el precio de las acciones de OZ antes de la primera oferta no solicitada de BHP. La nueva oferta es un 13 por ciento superior al enfoque inicial, lo que refleja un aumento en el precio del cobre y una prima más alta. Las acciones de OZ subieron un 4 por ciento a 27,38 dólares australianos.
OZ también completó un proceso de viabilidad para poner en marcha el desarrollo de una mina de cobre y níquel de 1.700 millones de dólares australianos en la remota Australia Occidental en septiembre que podría abrir una nueva frontera para la producción de minerales críticos de Australia.
OZ Minerals fue el objetivo de una oferta de adquisición de 2.600 millones de dólares australianos por parte de Minmetals de China hace más de una década, pero el gobierno australiano bloqueó la venta por motivos de seguridad nacional dada la proximidad de su mina Prominent Hill a un sitio remoto de prueba de armas.
Posteriormente, la empresa fuertemente endeudada se dividió y BHP recibió una fuerte sugerencia para adquirir los activos de Prominent Hill en ese momento debido a su proximidad a sus operaciones de Olympic Dam.
Trece años después, BHP finalmente realizará la debida diligencia en OZ. Mike Henry, director ejecutivo de BHP, calificó el precio, que la compañía dijo que era su mejor y última oferta, como “una oferta muy convincente”.
Rebecca McGrath, presidenta de OZ, dijo que la junta tenía la intención de recomendar la oferta después de un período de diligencia debida de cuatro semanas, después de haber asegurado “un aumento de alrededor de $ 1.1 mil millones a la propuesta inicial”.
Mitch Ryan, analista de Jefferies, dijo que había pocas posibilidades de una oferta competidora dado que BHP podría extraer la mayor cantidad de sinergias de OZ. “Con el fortalecimiento del precio del cobre desde el momento del primer acercamiento y las acciones de cobre con él, el aumento de la oferta es oportuno y racional”, dijo.
Rio Tinto, la compañía minera anglo-australiana, también está tratando de cerrar un trato comprando Turquoise Hill en Canadá para obtener el control del activo de cobre Oyu Tolgoi en Mongolia. Sin embargo, dijo el jueves que terminó las conversaciones con dos accionistas minoritarios que se opusieron a la compra, lo que generó más dudas sobre su progreso.