Beijing está explorando un plan para rescatar al multimillonario propietario de Tsingshan Holding Group de miles de millones de dólares de posibles pérdidas después de que una apuesta fallida detuviera el comercio mundial de níquel.
El principal productor de acero inoxidable de China está en el centro de un aumento en los precios del níquel, luego de que su apuesta de que el precio caería chocó con un repunte en el metal provocado por la guerra en Ucrania, lo que lo obligó a comprar contratos vinculados al metal en grandes volúmenes. .
La Bolsa de Metales de Londres suspendió las operaciones con níquel el martes después de que los precios se duplicaron a un récord de más de 100.000 dólares la tonelada, lo que provocó una paralización total del comercio mundial del metal, que se utiliza para fabricar acero inoxidable.
Ahora, Beijing, Tsingshan, sus corredores y la LME se esfuerzan por encontrar una solución. Una opción que se está considerando es que Tsingshan intercambie parte del níquel de menor grado que produce, que no cumple con los estándares de calidad de la LME, por metal refinado que se encuentra en la Oficina de Reservas del Estado de China, según personas familiarizadas con el asunto.
Luego, Tsingshan podría entregar el metal de alto grado contra su contrato en la LME, pagar a sus corredores y cerrar su posición deficitaria.
El grupo, propiedad del magnate de los metales Xiang Guangda, ha tenido problemas para cumplir con las llamadas de margen: demandas de efectivo adicional para cubrir posiciones deficitarias. El tamaño de su apuesta bajista sigue sin estar claro, pero se entiende que es de al menos 100.000 toneladas de níquel, lo que deja a Tsingshan enfrentando pérdidas potenciales de miles de millones de dólares.
Los funcionarios chinos y la LME quieren que Tsingshan pague a sus corredores, que también enfrentan grandes pérdidas comerciales, y luego abandonen su posición, dijeron las personas. Eso permitirá que el mercado vuelva a abrir de una manera más ordenada. Otra vía potencial es que Tsingshan venda parte de su metal de baja ley y use las ganancias para llegar a un acuerdo con sus corredores, dijeron las personas.
Por su parte, Tsingshan ha asegurado promesas de crédito de varios bancos que le darían a la empresa la capacidad de soportar más llamadas de margen cuando el mercado vuelva a abrir.
También podría usar un acuerdo con la JUR para enviar un poderoso mensaje al mercado sobre su capacidad para permanecer en su posición sin ser presionado. Las discusiones continúan, dijo la gente.
Tsingshan y la JUR se negaron a comentar. El níquel se cotizaba a alrededor de 225.000 yuanes (35.000 dólares) la tonelada en Shanghái el viernes, una gran diferencia con respecto al último precio al que se negoció por última vez el níquel en Londres.
La LME no ha dicho cuándo se reanudará el comercio de níquel. Dijo el jueves que un plan para igualar las posiciones largas y cortas antes de que el mercado reabra había recibido una respuesta mixta.
Al igual que otros productos básicos, el níquel se ha visto afectado por la guerra en Ucrania. Rusia es un importante proveedor del metal y produce el 16 por ciento del níquel de alta calidad del mundo, según Goldman Sachs. Los comerciantes temen que los suministros puedan verse interrumpidos por las sanciones impuestas por Occidente a Moscú.
Tsingshan comenzó a acumular su posición corta a fines del año pasado cuando los precios comenzaron a subir debido a la demanda de los fabricantes de automóviles.
Bajo el liderazgo de Xiang, la empresa privada ha emergido de la oscuridad para convertirse en el mayor productor mundial de níquel y acero inoxidable.
Produce principalmente arrabio de níquel, un producto semirrefinado que es una alternativa económica al níquel puro en el proceso de fabricación de acero inoxidable. También utiliza algunas de sus fundiciones para producir mata de níquel, un producto intermedio apto para su uso en baterías de vehículos eléctricos.