Para los bancos regionales de EE. UU., sobrevivir a la agitación que siguió al colapso de Silicon Valley Bank puede ser la parte fácil. La parte difícil es trazar un camino hacia un crecimiento sostenido de las ganancias en medio de costos de financiamiento en aumento, grietas en el mercado de bienes raíces comerciales y una posible supervisión regulatoria más estricta.
Se publican resultados del primer trimestre por una variedad de bancos regionales de EE. UU. han sido mejores de lo que se temía. La mayoría reportó niveles de depósito más bajos debido a que los clientes se apresuraron a buscar instituciones y fondos del mercado monetario «demasiado grandes para quebrar». Pero el ritmo de la salida, que osciló entre el 1 y el 11 por ciento, estuvo muy por debajo del que derribó a SVB y Signature Bank el mes pasado.
Entre los 12 bancos que han informado ganancias, la mayoría generó un crecimiento interanual en la utilidad neta trimestral. Western Alliance fue el caso atípico notable, con una caída del 40 por ciento.
Los márgenes de interés netos probablemente hayan tocado techo. Los bancos se enfrentarán a comparativos más duros en los próximos trimestres a medida que se ralentice el ritmo de ajuste.
La lucha por los depósitos también se intensificará. La beta de los depósitos, o la parte de las subidas de tipos de la Reserva Federal que los bancos pasan a los depositantes, aumentará. Espere costos de financiación aún más altos de bancos como Zions, que recurren a préstamos a corto plazo más caros del sistema Federal Home Loan Banks.
La revisión de los precios de los préstamos no ayudará mucho. Sí, hay mucha demanda del mercado inmobiliario comercial. De los $4.4 billones en préstamos CRE pendientes, unos $730 mil millones, o el 16 por ciento, vencerán en 2023. Pero las preocupaciones sobre el deterioro de la calidad crediticia, como se refleja en las provisiones más altas de algunas instituciones regionales este trimestre, sugieren que los bancos podrían pensar dos veces antes de prestando más.
Los bancos más grandes, aquellos con activos de $250 mil millones o más, y los bancos comunitarios más pequeños con activos de $10 mil millones o menos, parecen estar mejor ubicados. Los primeros se benefician de su tamaño y escala y los segundos de la fidelidad de los clientes locales. Los bancos que quedan en el medio deben monitorear la salud crediticia de sus clientes con más cuidado que nunca.
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