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Con una facturación de alrededor de 6.500 millones de euros, esto crearía uno de los minoristas más grandes del mundo en el sector de viajes, anunciaron ambas compañías el lunes por la noche. Los negocios en los aeropuertos deben seguir siendo el centro de atención. Las noticias fueron mixtas en el mercado de valores. Inusualmente, el comprador potencial Dufry subió mientras que las acciones de la compañía cortejada, Autogrill, cayeron.
Eso se debe a que Dufry está ofreciendo menos de lo que valía Autogrill por última vez en el mercado de valores. No obstante, parece probable que la adquisición tenga éxito, ya que el accionista mayoritario de Autogrill, Edizione, tiene la intención de vender la totalidad de su participación del 50,3 por ciento. Detrás de Edizione está la familia multimillonaria italiana Benetton. A cambio, recibirá una participación del 20 al 25 por ciento en Dufry y se convertiría en el mayor accionista de la empresa de un solo golpe. Las autoridades aún tienen que aprobar el acuerdo.
La distribución real dependerá de cuántos accionistas de Autogrill decidan comprar acciones de Dufry, dijo. Porque los suizos también quieren ofrecer las acciones restantes y billetes Dufry de 0,158 por papel Autogrill. Alternativamente, los accionistas de Autogrill deberían poder elegir un pago en efectivo de EUR 6,33 por papel. Si a Dufry se le ofrecen suficientes acciones de Autogrill, las acciones se retirarán de la cotización en Euronext en Milán.
El precio de la acción de Autogrill en la bolsa de valores cayó alrededor de un siete por ciento a 6,35 euros y, por lo tanto, estuvo cerca de la oferta en efectivo. El valor bursátil de la empresa italiana fue de poco más de 2.400 millones de euros. Por otro lado, la noticia fue bien recibida por los accionistas de Dufry.
La perspectiva de un nuevo accionista principal impulsó el precio de las acciones. El valor bursátil de la empresa aumentó alrededor de un ocho por ciento hasta el equivalente a unos 3.100 millones de euros. Actualmente, los mayores accionistas de la empresa suiza son el inversor financiero Advent, Qatar, el gigante comercial chino Alibaba y el grupo de artículos de lujo Richemont.
Ambas empresas esperan ahorrar costes anuales de unos 85 millones de francos suizos (85,4 millones de euros) como resultado de la fusión. Hasta ahora, las dos empresas han estado representadas conjuntamente en un gran número de países, como EE. UU., Canadá, China, Alemania, Francia, Italia y Australia.
El enfoque principal permanece en lo que ambas compañías consideran el mercado “altamente atractivo” en los EE. UU. Además, la nueva compañía pretende expandir su presencia en América Latina, Medio Oriente y la región de Asia-Pacífico. Dufry presta especial atención a China, donde todavía ve mucho potencial: según un análisis utilizado por Dufry, los pasajeros de China y Asia-Pacífico representan alrededor del 37 por ciento del volumen de pasajeros en todo el mundo. El grupo espera poder atender alrededor de 2.300 millones de pasajeros en todo el mundo como resultado de la fusión.
En total, en la cartera de la empresa se deben encontrar un total de 5.500 tiendas y 350 aeropuertos atendidos. “Queremos hacer el 80 por ciento del negocio del grupo combinado en los aeropuertos”, dijo el jefe de Dufry, Xavier Rossinyol, en una conferencia telefónica, quien también será responsable de la gestión de la empresa fusionada. Espera firmemente que el negocio aeroportuario se recupere a medida que avanza la pandemia. Los ingresos de las tiendas en otras rutas de viaje, como puertos o autopistas, por otro lado, solo deben verse como un segmento subordinado adicional. Rossinyol no cree que estos tengan un potencial de desarrollo particular.
Pero Dufry también quiere diversificar su modelo de negocio desde otra perspectiva. Además del negocio aeroportuario tradicional, el grupo ahora también quiere operar restaurantes y cafés y así asegurar una nueva fuente de ingresos. Rossinyol explicó que mientras solo entre el 15 y el 20 por ciento de los pasajeros compran en tiendas libres de impuestos y libres de impuestos, alrededor de uno de cada tres busca un lugar para comer y beber. Autogrill trabaja como socio de marcas reconocidas como Burger King, McDonalds, Starbucks, el asador de hamburguesas Shake Shack y la cadena de burritos Chipotle.
BASILEA/ROZZANO (dpa-AFX)
El apalancamiento debe estar entre 2 y 20
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