Muchos inversores también confían en los ETF para sus inversiones porque pueden añadir una cesta completa de acciones a su cartera a través de los fondos indexados cotizados en bolsa y así diversificarla. Sin embargo, el rendimiento de muchos ETF a menudo sólo depende del gran valor que contienen. Por ejemplo, las acciones de NVIDIA tienen una gran influencia en el rendimiento de los ETF de semiconductores, pero también en el de los ETF de tecnología más amplios.
• NVIDIA tiene una gran participación en muchos ETF
• El rendimiento de los ETF depende en gran medida del rendimiento de las acciones de NVIDIA
• Favorable a lo largo del año, pero recientemente con un retroceso menor
A menudo, sólo unos pocos valores, los llamados pesos pesados, son decisivos para el rendimiento de los grandes índices. Por este motivo, en verano se llevó a cabo en EE.UU. incluso un reequilibrio del NASDAQ 100, ya que los «Siete Magníficos», formados por los principales valores tecnológicos Microsoft, Apple, NVIDIA, Amazon, Tesla, Meta, Alphabet, debido a su alta capitalización de mercado había alcanzado demasiado peso en el índice y constituía más de la mitad del NASDAQ 100. La nueva regulación limitó un poco su influencia, pero las “Big Tech” aún mantuvieron un alto peso.
El mismo problema también es evidente en muchos ETF que replican el desempeño de dichos índices o se centran en sectores o industrias específicos. Por ejemplo, las acciones de NVIDIA están fuertemente representadas en los ETF que rastrean las industrias de tecnología, inteligencia artificial o semiconductores. Por supuesto, esto es una ventaja para el rendimiento de los ETF siempre que las acciones de NVIDIA tengan un buen desempeño. El papel del gigante de los chips ha ganado alrededor de un 176 por ciento en valor desde principios de año (a partir del precio de cierre del 23 de octubre) – y con ello también ha impulsado el rendimiento de uno o dos fondos indexados que cotizan en bolsa. Sin embargo, también hace que los ETF sean vulnerables a contratiempos si hay pérdidas de precio para las acciones altamente ponderadas. Por ejemplo, las acciones de NVIDIA sufrieron significativamente a mediados de octubre debido a numerosos ETF, cuando se vieron presionadas por las nuevas restricciones de EE.UU. a la exportación de sus propios chips A800 y H800 a China. Sólo el día en que se anunció la nueva regulación, que pretende negar a China el acceso a la tecnología de semiconductores altamente desarrollada, las acciones de NVIDIA, por lo demás fuertes, cayeron un 4,68 por ciento. En los días siguientes aumentó temporalmente su precio negativo – en relación con el precio de cierre del último día de negociación antes del anuncio – hasta un 10,2 por ciento antes de que comenzara de nuevo una recuperación parcial. Los ETF en los que las acciones de NVIDIA estaban representadas en gran medida se vieron arrastrados a la baja y, según «Investopedia», perdieron entre un tres y un cuatro por ciento de su valor en pocos días.
Las acciones de NVIDIA están fuertemente ponderadas en numerosos ETF
NVIDIA opera en muchos negocios diferentes, lo que garantiza que las acciones de la compañía se incluyan en una variedad de ETF temáticos, desde Metaverse hasta Future Mobility. Según «ETF Stream», los ETF temáticos centrados en semiconductores, metaverso e inteligencia artificial (IA) tienen una ponderación particularmente alta de NVIDIA y, por lo tanto, están especialmente expuestos a los movimientos de precios del grupo estadounidense. Pero las acciones del gigante de los chips también están fuertemente ponderadas en los ETF del índice MSCI World Information Technology, el NASDAQ 100 o el S&P 500 debido a su alta capitalización de mercado. Porque NVIDIA es una de las pocas empresas que tiene un valor de mercado de más de un billón de dólares estadounidenses.
La acción de NVIDIA está especialmente bien representada en el ETF Amundi MSCI Semiconductors ESG Screened UCITS, donde, según el folleto del fondo de finales de septiembre de 2023, es, con diferencia, la posición más grande con una cuota del 28,45 por ciento. Otros ETF que dependen particularmente de NVIDIA incluyen el Global Share del 15,6 por ciento y el ETF Amundi S&P Global Information Technology ESG, que recientemente contenía el 13,31 por ciento de NVIDIA. A principios de octubre, la familia iShares también incluye el ETF iShares S&P 500 Information Technology Sector, el ETF iShares MSCI World Information Technology Sector ESG y el ETF iShares MSCI Global Semiconductors con un 11,91 por ciento, un 10,96 por ciento y un 7 por ciento, respectivamente. fuerte en el grupo estadounidense.
El papel de NVIDIA también está bien representado en el ETF de VanEck Semiconductor. La cotización de las acciones del gigante de los chips alcanzó a finales de septiembre el 9,86 por ciento. Sin embargo, una norma que limita el peso de cada componente a un máximo del diez por ciento para evitar riesgos de concentración impide que se sobreponderen los componentes individuales. Lo mismo se aplica al ETF HSBC NASDAQ Global Semiconductor, que también se reequilibra periódicamente para que ningún valor contenido en él tenga un peso superior al ocho por ciento. La participación de NVIDIA en este ETF a finales de septiembre era del 7,56 por ciento.
Además, una porción más pequeña de las acciones de NVIDIA también está incluida en el ETF Xtrackers Future Mobility, el ETF Xtrackers Artificial Intelligence & Big Data, el ETF Franklin Metaverse y el Invesco QQQ Trust, entre otros.
Dada esta selección, los inversores deben decidir si quieren invertir en un ETF sectorial cuyo rendimiento se base en realidad en los movimientos de varias acciones del sector correspondiente, o si eligen un ETF cuyo éxito se debe en gran medida al de NVIDIA. cuelga. Esto último no ha demostrado ser una gran desventaja, al menos hasta ahora, ya que el precio de las acciones de NVIDIA casi se ha triplicado desde principios de año, a pesar del reciente revés.
Equipo editorial finanzen.net
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