Ares Management ha tomado el control del grupo farmacéutico francés Laboratoire XO, la joya de la corona del asediado fondo de capital privado de 1.000 millones de euros detrás del fabricante de spyware NSO Group, en un golpe a las esperanzas de los inversores de recuperar su efectivo.
El negocio crediticio del gigante estadounidense de préstamos privados Ares había adelantado unos 100 millones de euros a LXO. Asumió el control de la compañía el viernes después de negarse a extender una exención de cambio de control en relación con el préstamo, dijeron dos personas con conocimiento del asunto.
Marca un gran revés para los inversores en el fondo, planteado por el grupo de adquisiciones Novalpina Capital pero ahora supervisado por Berkeley Research Group, una consultora estadounidense. Una disputa entre los cofundadores de Novalpina había llevado a los inversionistas a despojarlos del control del fondo y poner a BRG a cargo en su lugar.
“La legalidad de las acciones tomadas por Ares será cuestionada enérgicamente”, dijo BRG en un comunicado. “Se tomarán todas las medidas necesarias para garantizar que el interés del fondo en LXO se restablezca lo más rápido posible”.
BRG dijo que Ares había reconocido que sus preocupaciones “no tienen nada que ver con la solvencia de LXO, que es un proveedor altamente estable y confiable de productos farmacéuticos críticos”. Ares cuestiona esta evaluación, según una persona con conocimiento de su pensamiento.
Laboratoire XO, que fabrica el fármaco para la hipertensión Loxen, era una de las tres empresas propiedad del fondo, junto con NSO y la empresa de apuestas Olympic Entertainment Group, con sede en Estonia. El año pasado, los inversores dieron a BRG un mandato para liquidar el fondo de Novalpina y devolverles el dinero mediante la venta de las empresas.
Estos inversores incluyen Mubadala Capital de Abu Dhabi, el sistema de jubilación de empleados públicos de Oregon, el fondo permanente de $ 81 mil millones de Alaska, dos planes de pensiones del gobierno local de Yorkshire y el fondo de pensiones de Centrica, empresa matriz de British Gas.
Ares era el único prestamista de LXO, dijeron las dos personas. Una persona familiarizada con el movimiento de Ares dijo que después de más de seis meses de incertidumbre, y con una batalla judicial en curso sobre el control futuro del fondo de capital privado de mil millones de euros, el grupo había decidido que era lo mejor para sus propios inversores. para tomar el control de la empresa.
Ares se negó a comentar.
BRG ha dicho anteriormente que ha considerado que NSO Group “no tiene valor” para los inversores del fondo, lo que significa que deben cifrar sus esperanzas de recuperar efectivo en gran medida en la venta del operador de casino OEG con sede en Estonia.
El fondo también había comprado bonos emitidos por el operador de carga aérea WFS Global, la cadena de pizzerías española Telepizza y el operador alemán de juegos recreativos Löwen Play, como parte de una estrategia de “crédito por control”, según una declaración de testigo presentada por el ejecutivo de BRG, Finbarr O’Connor. . La mayor parte de esa cartera ya ha sido liquidada por más de 30 millones de euros, según el documento.