El grupo de adquisiciones Apollo Global Management se asoció con el exejecutivo de SoftBank, Marcelo Claure, para explorar una adquisición de Millicom International Cellular que podría valuar a la compañía latinoamericana de telecomunicaciones en casi $10 mil millones, incluida la deuda, según personas familiarizadas con el asunto.
El grupo está considerando una oferta a un precio alto de adolescentes por acción, dijo una de las personas. Las acciones de Millicom que cotizan en Nasdaq cerraron a 14,83 dólares el martes, valorando el negocio en aproximadamente 9.000 millones de dólares, dadas sus considerables deudas.
Las personas familiarizadas con el asunto advirtieron que un acuerdo podría no materializarse.
Las acciones de Millicom que cotizan en Nasdaq subieron hasta un 19,1 por ciento en las primeras operaciones de Nueva York el miércoles después de que el Financial Times informara por primera vez sobre el posible acuerdo.
Apollo y Claure están intentando estructurar su oferta de una manera que les evite tener que pagar o refinanciar aproximadamente $ 6900 millones de las deudas existentes de Millicom, dada la turbulencia en los mercados financieros y el gran aumento en las tasas de interés desde que la Reserva Federal comenzó a endurecer la política el pasado año. año.
Los bancos de Wall Street todavía están luchando para deshacerse de miles de millones de dólares en deuda vinculada a adquisiciones de capital privado previamente acordadas, lo que limita su disposición a suscribir nuevos préstamos grandes. El atraso ha atascado la tubería para acuerdos más nuevos, y los negociadores han advertido que el mayor costo de la deuda ha disminuido el atractivo de muchas transacciones para las tiendas de compras apalancadas.
Apolo se negó a comentar. Claure y Millicom no respondieron de inmediato a una solicitud de comentarios.
El interés de Apollo en Millicom subraya el apetito del grupo inversor por invertir en el sector de las comunicaciones, donde ha gastado mucho en los últimos años.
El año pasado, Apollo pagó 7500 millones de dólares para comprar una unidad del grupo de comunicaciones Lumen Technologies. La división, rebautizada como Brightspeed, brinda servicios telefónicos y de banda ancha a más de 6 millones de clientes en EEUU.
Ese acuerdo se convirtió en una de las adquisiciones de alto perfil que los bancos lucharon por financiar el año pasado. Los suscriptores finalmente prestaron a Apollo $ 3.9 mil millones después de no poder encontrar acreedores que estuvieran dispuestos a prestarle al negocio.
Claure también tiene mucha experiencia en la industria de las telecomunicaciones, ya que fundó el distribuidor de teléfonos móviles Brightstar a fines de la década de 1990, antes de vender el negocio a SoftBank de Japón en 2014 por $ 1.5 mil millones.
Luego se desempeñó como director ejecutivo del grupo móvil de EE. UU. Sprint en un esfuerzo de cambio que lo ayudó a ganarse un lugar dentro del círculo íntimo del jefe de SoftBank, Masayoshi Son. Claure fue el director de operaciones de SoftBank hasta su partida el año pasado luego de una disputa con Son.
Millicom tiene su sede en Luxemburgo, pero opera predominantemente en Latinoamérica bajo su marca Tigo para servicios móviles y de cable, y atiende a cerca de 50 millones de clientes. La compañía también se asoció con Visa el año pasado para su producto de pagos digitales Tigo Money.
El precio de las acciones de Millicom ha caído más de un 20 por ciento en los últimos 12 meses y su capitalización de mercado actual es de unos 2500 millones de dólares. La empresa tiene una cotización dual en las bolsas de Nueva York y Estocolmo.
Las acciones de Millicom se han visto afectadas por la debilidad del peso colombiano y las preocupaciones en torno a la compañía que gastó efectivo durante los primeros nueve meses de 2022. Un entorno macroeconómico difícil y una alta inflación han planteado dudas sobre la capacidad del grupo para alcanzar un objetivo de tres años sin capital Flujo de efectivo.
Según una nota de investigación publicada por JPMorgan en noviembre, Millicom fue la acción de telecomunicaciones con más descuentos en América Latina a juzgar por su valor empresarial frente a su flujo de caja libre operativo.