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Amundi, el mayor gestor de activos de Europa, está comprando un especialista en mercados privados y se convierte en el último grupo inversor importante que busca ampliar su presencia en el sector de alternativas de rápido crecimiento.
Amundi, con sede en París, dijo el miércoles que había firmado un acuerdo vinculante para la adquisición de Alpha Associates, una empresa de 20 años con sede en Zurich que gestiona 8.500 millones de euros en activos.
La incorporación de Alpha Associates elevaría los activos de Amundi en su negocio multigestor de mercados privados a 20.000 millones de euros. El precio de adquisición es de 350 millones de euros, divididos entre 160 millones de euros por adelantado y 190 millones de euros en función del logro de hitos de ingresos, según una persona familiarizada con la situación.
El gigante francés sigue a sus pares estadounidenses BlackRock, Franklin Templeton y T Rowe Price en la compra de especialistas en alternativas para buscar nuevas vías de crecimiento, aunque el acuerdo con Alpha Associates es a una escala mucho menor.
La directora ejecutiva de Amundi, Valérie Baudson, dijo que la adquisición permitiría a la empresa «ampliar significativamente su base de clientes, sus capacidades y su oferta de productos, en un mercado prometedor». La medida está en línea con el «objetivo estratégico del gestor de activos de aumentar nuestra presencia en activos alternativos y reales en Europa», añadió.
Alpha Associates ofrece fondos de fondos que brindan a los inversores institucionales acceso a deuda privada, infraestructura y estrategias de capital privado.
El acuerdo diversificará la presencia geográfica del negocio multigestor de los mercados privados de Amundi más allá de sus raíces en Francia, Italia y España, hacia Suiza, Alemania y Austria. Las actividades multigestoras de ambos grupos se combinarán en una nueva línea de negocio.
La industria de capital privado en general aumentó a más de 10 billones de dólares en 2021 y el proveedor de datos Preqin ha predicho que crecerá a casi 18 billones de dólares para 2026. Un impulsor importante de este crecimiento será la oportunidad de apuntar a inversores minoristas, que históricamente han tenido asignaciones más bajas. a los mercados privados que sus homólogos institucionales.
Amundi dijo que la adquisición ayudaría a acelerar el desarrollo de productos de mercados privados para un segmento en el que los clientes minoristas no invertían lo suficiente. Estos inversores podrían empezar asignando fondos a los mercados privados a través de un fondo de fondos, en lugar de hacerlo directamente, debido a la mayor diversificación que ello aporta.
Amundi prevé que el retorno de la inversión será superior al 13 por ciento después de tres años. Se espera que la transacción se complete en el tercer trimestre de este año, sujeta a aprobaciones regulatorias.
El anuncio se produjo cuando Amundi informó entradas netas de 26.000 millones de euros en 2023, impulsadas por un sólido cuarto trimestre y ayudando a que los activos generales aumentaran un 7 por ciento el año pasado, hasta 2,04 billones de euros. Los ingresos netos ajustados crecieron un 3,9 por ciento durante el año, hasta 1.200 millones de euros.
Amundi se creó en 2010 mediante la fusión de las sociedades de gestión de activos de Crédit Agricole y Société Générale. Su adquisición de Lyxor a Société Générale en 2021 permitió a Amundi superar a su rival alemán DWS y convertirse en el segundo mayor actor en fondos cotizados en bolsa europeos detrás de BlackRock.