Americanas, el minorista brasileño en el centro de un escándalo contable que ha enfrentado a algunos de los nombres corporativos más importantes del país, se declaró en bancarrota horas después de revelar que sus reservas de efectivo se habían evaporado.
Con el respaldo de varios multimillonarios brasileños, incluido el hombre más rico del país, Jorge Paulo Lemann, Americanas se ha visto envuelta en una crisis desde que reveló “inconsistencias” contables de más de R $ 20 mil millones ($ 3,8 mil millones) hace más de una semana.
Desde entonces, las acciones de la empresa se han desplomado más del 85 por ciento y se ha visto envuelta en una amarga lucha judicial con los acreedores, incluidos el Banco Bradesco y el banco de inversión BTG Pactual.
Después de que una orden judicial del 13 de enero prohibiera a los bancos congelar o embargar los activos de Americanas, BTG atacó personalmente a los patrocinadores multimillonarios de la empresa, que además de Lemann también incluyen a Marcel Telles y Carlos Alberto Sicupira. Los tres poseen alrededor del 31 por ciento del negocio.
“Los tres hombres más ricos de Brasil (con activos valorados en R$ 180.000 millones), ungidos como una especie de semidioses del ‘buen’ capitalismo mundial, son atrapados con las manos en la caja registradora de la que, desde 1982, es una de las principales empresas del trío”, dijeron los abogados de BTG en una presentación ante el tribunal.
“Aunque las trayectorias exitosas están escritas en bestsellers, Lemann, Telles y Sicupira construyeron sus imperios sobre cimientos que no son tan sólidos como parecen”.
Los tres hombres se negaron a comentar.
Lemann, Telles y Sicupira son los fundadores del grupo de inversión privado 3G Capital, que posee participaciones en Kraft Heinz, con sede en Chicago, así como el holding que controla Burger King. 3G Capital no tiene participación en la disputa ya que no posee ninguna participación en Americanas.
Los tres multimillonarios saltaron a la fama a fines de la década de 1980 después de adquirir Brahma, una cervecera nacional, que luego usaron como plataforma para ensamblar lo que se convertiría en la compañía cervecera más grande del mundo, Anheuser-Busch InBev, a través de una serie de audaces adquisiciones durante más de tres décadas.
El miércoles, BTG logró anular parcialmente la orden judicial de enero, obteniendo una nueva decisión que le permitió retener R$ 1.200mn de la empresa para compensar parte de sus deudas.
Luego, el jueves, Americanas reveló que solo tenía R$800mn disponibles en efectivo, poco antes de declararse en quiebra. El minorista declaró deudas de R$ 43 mil millones al tribunal.
“No creo que ellos [Americanas] van a sobrevivir. Es una misión hercúlea. [to restructure]”, dijo Geraldo Affonso Ferreira, director no ejecutivo independiente y presidente del consejo asesor de la administradora de activos ESH Capital.
“El problema principal es encontrar financiadores después de todo lo que se ha revelado hasta ahora. Tienen menos de R$ 1 mil millones en efectivo. ¿Quién les va a dar dinero para comprar y vender bienes?”.
Americanas es una marca omnipresente en las calles y centros comerciales brasileños. La compañía emplea a más de 40 000 personas y administra más de 3500 tiendas, que venden de todo, desde productos electrónicos hasta refrigerios y artículos para el hogar.
La “irregularidad” contable de R$ 20 mil millones surgió de una operación común entre los minoristas brasileños. Los bancos pagarían a los proveedores de Americanas por adelantado y la empresa sería entonces responsable del pago de estos préstamos, incluidos los pagos de intereses.
Estas transacciones de intereses, sin embargo, fueron efectivamente camufladas por la empresa, que no las clasificó como deudas financieras. Se cree que la práctica, que resultó en mayores ganancias reportadas, se ha prolongado durante años.
El escándalo salió a la luz apenas dos semanas después de que Sérgio Rial, exjefe de la unidad brasileña de Santander, asumiera el mando de Americanas. Inmediatamente renunció después de revelarse la noticia, con la empresa ahora dirigida por João Guerra, su exjefe de recursos humanos.
PwC firmó el último conjunto completo de cuentas auditadas de la compañía en 2021. La Asociación Brasileña de Inversores, conocida como Abradin, ha pedido a los reguladores que investiguen a PwC, calificando el escándalo de “fraude multimillonario”. PwC se negó a comentar.