La aseguradora alemana Allianz ha llegado a un acuerdo de 6.000 millones de dólares con las autoridades estadounidenses en virtud del cual su división de inversiones se declarará culpable de fraude de valores después de que un escándalo en su negocio de fondos dejara a los inversores sufriendo pérdidas por valor de miles de millones de dólares.
Gregoire Tournant, exdirector de inversiones y codirector de cartera de los llamados fondos Alpha estructurados de la división, también ha sido acusado de conspiración para cometer fraude de valores, fraude de asesor de inversiones y obstrucción de la justicia por el asunto, mientras que otros dos los administradores de fondos se han declarado culpables de cargos similares, según documentos legales. Los tres han sido despedidos por Allianz.
Las autoridades estadounidenses dijeron el martes que el negocio de fondos estadounidenses de Allianz se había «participado en un plan para defraudar a los inversores» en los fondos, que tenían más de $ 11 mil millones bajo administración en su apogeo.
En particular, el gobierno dijo en los documentos que hizo «declaraciones falsas y engañosas a los inversores actuales y potenciales que subestimaron sustancialmente los riesgos que asumían los fondos, y también exageraron el nivel de supervisión independiente del riesgo sobre los fondos».
“Las víctimas de esta mala conducta incluyen maestros, clérigos, conductores de autobús e ingenieros, cuyas pensiones se invierten en fondos institucionales para respaldar su jubilación”, dijo Gary Gensler, presidente de la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU.
La declaración de culpabilidad significará que la unidad de fondos de EE. UU. Queda inhabilitada durante una década para asesorar fondos mutuos registrados en EE. UU. y ciertos tipos de fondos de pensiones, después de un período de alivio temporal, pero la censura no debería afectar a las subsidiarias de Allianz, Pimco, el administrador del fondo o Allianz. Vida, dijo la aseguradora.
Para cumplir con la prohibición, el grupo alemán ha firmado un memorando de entendimiento con la firma de inversión estadounidense Voya Financial para hacerse cargo de la gestión de activos por valor de 120.000 millones de dólares, a cambio de que Allianz Global Investors tome una participación de hasta el 24 por ciento en lo que denominada “asociación estratégica”.
Allianz calculó la factura total del acuerdo y otros costos con la SEC y el Departamento de Justicia de EE. UU. en $ 5.800 millones. Se han pagado o se pagarán unos 5.000 millones de dólares a los inversores como compensación, y se ha provisionado la cantidad total, dijo.
“Estos acuerdos resuelven por completo las investigaciones del gobierno de EE. UU. sobre el asunto Alpha estructurado para Allianz”, dijo el grupo de seguros.
Los inversores atacaron a Allianz con demandas después de las fuertes pérdidas sufridas por los fondos durante la turbulencia del mercado en 2020 creada por la pandemia de coronavirus. El Sistema de Jubilación de Maestros de Arkansas, uno de los inversionistas, acusó al brazo de fondos de Allianz de emplear una «estrategia imprudente» que abandonó los controles de riesgo.
El Departamento de Justicia alegó que los administradores de fondos habían «fallado repetidamente en la compra de las posiciones de cobertura que se les prometió a los inversores» que eran el núcleo de su gestión de riesgos, y «alteraron de manera fraudulenta» los datos solicitados por los inversores de una manera que subestimaba los riesgos de inversión.
La oficina de Damian Williams, fiscal federal para el distrito sur de Nueva York, dijo que había aceptado una declaración de culpabilidad de Stephen Bond-Nelson, uno de los administradores de fondos de Structured Alpha, por cargos que incluyen fraude de valores y fraude de asesor de inversiones. La sentencia de prisión máxima total por los cargos es de 35 años, dijo. Trevor Taylor, otro de los administradores del fondo, se declaró culpable de cargos que conllevan un plazo máximo de 30 años. Están cooperando con el gobierno.
Las autoridades revelaron formas en que los gerentes supuestamente alteraron los datos, incluidas las cifras de rendimiento «suavizadas», para reducir la magnitud de las ganancias y pérdidas. Los gerentes también cambiaron las hojas de trabajo con el efecto de hacer que “la cartera pareciera estar mejor protegida contra una recesión del mercado y, por lo tanto, menos riesgosa”, alegaron las autoridades.
Cuando a un inversionista potencial se le enviaron datos de tenencias de un fondo, las autoridades alegaron que «Tournant tomó los datos de tenencias precisos y cambió 31 de las 576 posiciones abiertas del fondo de posiciones cortas a posiciones largas, y luego envió estos datos fraudulentos al inversionista potencial».
El gobierno dijo que los administradores pudieron llevar a cabo el fraude durante años en parte porque la rama de administración de activos de EE. siguió de cerca su actividad.
Williams calificó el caso como «uno de los procesamientos corporativos más importantes de la historia». Dijo que gran parte del presunto fraude “fue posible porque el entorno de control de AGI estaba plagado de agujeros” y “completamente inadecuado para vigilar” esta parte del negocio.
Los abogados de Tournant dijeron que había sido «atacado injustamente» a pesar de estar en «licencia médica prolongada» durante la volatilidad del mercado de 2020, y agregaron que las pérdidas que sufrieron los inversores en ese momento no fueron «el resultado de ningún delito». Agregaron que los intentos del gobierno de criminalizar esta agitación del mercado eran «inútiles» y que Tournant se «defendería enérgicamente» en los tribunales.
Un abogado que representa a Bond-Nelson se negó a comentar, mientras que un abogado de Taylor no respondió de inmediato a las solicitudes de comentarios.
Allianz anunció en la víspera de sus resultados del primer trimestre a principios de este mes que había reservado otros 1.900 millones de euros para pagos por el escándalo, lo que eleva el total a 5.600 millones de euros. El precio de sus acciones ha bajado un 7 por ciento durante el año pasado, después de haber recuperado terreno después de que el grupo advirtiera por primera vez sobre las ganancias en agosto.
En su propia demanda civil, la SEC alegó que Tournant, Taylor y Bond-Nelson mintieron a los inversores sobre su estrategia de inversión desde al menos enero de 2016 hasta marzo de 2020. El regulador también alegó que los acusados “participaron en múltiples esfuerzos para ocultar su mala conducta a la SEC. ”, incluido Tournant instando a Bond-Nelson a dar un falso testimonio a la agencia y reuniéndose con Taylor en un sitio de construcción vacío para discutir cómo responder a las preguntas de los investigadores del gobierno.
Las autoridades dijeron que la investigación no encontró ninguna evidencia de que alguien fuera del grupo de productos estructurados, o dentro del negocio más amplio, estuviera al tanto de la mala conducta.