Allianz de Alemania ha informado de 34.000 millones de euros en salidas netas, ya que su brazo de fondos Pimco se vio afectado por retiros en el segundo trimestre en medio de la venta masiva del mercado de bonos.
La empresa con sede en Múnich dijo el viernes que los inversores retiraron 29.000 millones de euros de su gestor de crédito con sede en California, Pimco, en los tres meses hasta finales de junio.
Los analistas de Citi dijeron en una nota que las salidas de Pimco fueron “significativamente más altas de lo esperado”.
Los inversionistas están observando de cerca la suerte de Pimco, el administrador centrado en el crédito más grande del mundo, a medida que el auge del mercado de bonos de 30 años pierde fuerza.
Allianz, que se centra en los seguros y la gestión de activos, registró un beneficio operativo de 3500 millones de euros, justo por encima de las expectativas de los analistas. La utilidad neta cayó ligeramente por debajo de las previsiones debido a una disminución en las inversiones del grupo. El precio de las acciones de Allianz bajó un 2 por ciento en las primeras operaciones del viernes.
El presidente ejecutivo, Oliver Bäte, dijo que las ganancias y el balance del grupo habían “demostrado ser resistentes frente a la mayor volatilidad y un entorno económico fundamentalmente más débil”.
La división de propiedad y accidentes del grupo registró sólidos resultados debido a una menor factura por siniestros de catástrofes naturales y al aumento de los precios de los seguros comerciales. Esto ayudó a compensar el desempeño más débil de la división de gestión de activos.
Pimco y sus pares están tratando de navegar en un entorno en el que el nivel más alto de inflación en una generación está erosionando el valor de sus tenencias de bonos. La liquidación del mercado de bonos también refleja preocupaciones sobre el impacto de la guerra de Rusia en Ucrania en las economías globales.
Pimco, pionera en el comercio activo de bonos, también tiene que lidiar con la expansión de fondos de seguimiento de índices baratos, administrados por BlackRock y Vanguard, que han llevado a algunos inversores a cuestionar las tarifas que pagan a los administradores activos.
El presidente ejecutivo de Pimco, Emmanuel Roman, y el director de inversiones, Daniel Ivascyn, han cambiado a estrategias alternativas para diversificar el administrador del fondo. Estos incluyen préstamos directos, arrendamiento de aeronaves, bienes raíces y catálogos de canciones pop.
Los activos totales de terceros bajo gestión de Allianz cayeron 109.000 millones de euros durante el trimestre hasta 1,8 billones de euros, como resultado de los movimientos del mercado y de las divisas, y los retiros de los inversores.
La empresa no hizo más provisiones para el acuerdo de 6.000 millones de euros que acordó con las autoridades estadounidenses a principios de este año por un escándalo en su negocio de fondos estadounidenses. Esto involucró un fraude de valores que dejó a los inversores con pérdidas por valor de miles de millones de dólares.
El beneficio neto atribuible a los accionistas de los seis primeros meses del año se redujo a la mitad como consecuencia del acuerdo, hasta los 2.300 millones de euros.
Los analistas de Jefferies describieron los resultados como un aumento de ganancias “modesto, aunque de baja calidad”, pero señalaron la caída de los activos bajo administración y las menores ganancias de vida y salud.