Los reguladores estadounidenses intentarán inspeccionar los archivos de auditoría chinos de Alibaba y Yum China el próximo mes como parte de un acuerdo histórico entre Beijing y Washington, según personas familiarizadas con el asunto.
El acuerdo, acordado el viernes, permite que la Junta de Supervisión Contable de Empresas Públicas de EE. UU., el organismo de control contable de Estados Unidos, examine por primera vez el trabajo de las firmas de auditoría en China continental y Hong Kong.
El acuerdo ha sentado las bases para resolver una larga disputa latente entre las dos superpotencias que podría resultar en que EE. UU. prohíba el comercio en sus bolsas de alrededor de 200 empresas chinas en 2024, amenazando el valor de alrededor de 1,4 billones de dólares en acciones de las empresas.
Alibaba, el grupo de comercio electrónico de Jack Ma, es la empresa cotizada en el extranjero más valiosa de China, con una capitalización de mercado de 249.000 millones de dólares en la bolsa de valores de Nueva York. Yum China, propietaria de las marcas KFC y Pizza Hut en China, tiene un valor de $ 21 mil millones en los mercados estadounidenses.
Alibaba es auditada por PwC en Hong Kong y Yum China es auditada por KPMG Huazhen en China continental. Las firmas de contabilidad Big Four, que también incluyen a Deloitte y EY, han pasado tres décadas construyendo grandes operaciones en China. Juntos, auditan alrededor de 130 empresas chinas que cotizan en EE. UU., según la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU.
Como parte del acuerdo entre Estados Unidos y China, el trabajo de los auditores en las cuentas de Alibaba y Yum China será inspeccionado por funcionarios de la PCAOB en Hong Kong a mediados de septiembre. El regulador de valores de China, la Comisión Reguladora de Valores de China, se reunió con los brazos chinos de las cuatro grandes empresas en Beijing la semana pasada, según personas familiarizadas con la reunión. Los funcionarios dijeron a los contadores chinos que entregaran sus archivos de auditoría a los reguladores estadounidenses en Hong Kong. Las inspecciones no se llevarán a cabo en China continental debido a sus estrictas restricciones pandémicas.
La PCAOB inspeccionará inicialmente las auditorías de un puñado de empresas chinas, pero podría inspeccionar hasta 20 en total, según dos personas familiarizadas con el asunto. El regulador dijo que seleccionaría auditorías de empresas chinas para inspeccionar en función de factores de riesgo como el tamaño y el sector, pero no nombró a las empresas.
“Es difícil decir si la inspección es algo bueno o no, y veremos hasta dónde llega la investigación”, dijo un empleado de Alibaba con conocimiento directo de la inspección. “Haremos todo lo posible para permanecer en el mercado de valores de Estados Unidos”.
La PCAOB determinará a fin de año si China y Hong Kong cumplen con la Ley de Responsabilidad de Empresas Extranjeras de EE. UU., que se introdujo en 2020 y exigía a las empresas extranjeras cuyas acciones se negocian en EE. UU. que hicieran disponibles sus auditorías para inspección cada año. tres años, o se le prohibirá comerciar.
China se ha mostrado reacia a permitir que los reguladores estadounidenses inspeccionen el trabajo de sus firmas contables por motivos de seguridad nacional.
Las autoridades estadounidenses han indicado que el acuerdo es solo un «primer paso» para evitar la eliminación masiva de empresas chinas de las bolsas estadounidenses. El presidente de la SEC, Gary Gensler, dijo cuando se anunció el viernes que «la prueba estará en el pudín».
“Este acuerdo será significativo solo si la PCAOB realmente puede inspeccionar e investigar completamente las firmas de auditoría en China”, dijo Gensler. “Si no puede, aproximadamente 200 emisores con sede en China enfrentarán prohibiciones en el comercio de sus valores en los EE. UU. si continúan utilizando esas firmas de auditoría”.
La noticia de que la auditoría de Alibaba sería examinada por los reguladores estadounidenses fue reportada por primera vez por Reuters. Las acciones de Alibaba cerraron con una caída del 1 por ciento en Hong Kong el miércoles, mientras que las de Yum China bajaron un 3,3 por ciento.
La PCAOB se negó a comentar. La CSRC no respondió de inmediato a una solicitud de comentarios. Alibaba y Yum China no respondieron de inmediato a las solicitudes de comentarios.
Información adicional de Cheng Leng en Hong Kong