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Encuesta de NYU encuentra que los precios de las acciones subrepresentan los riesgos del cambio climático
El cambio climático afectará a todas las empresas y sus negocios
El banco de inversión Jefferies proporciona pautas para evaluar el riesgo de las carteras de los inversores
Las fuertes tormentas en algunas partes de Alemania en el verano de 2021 muestran que el cambio climático no debe tomarse a la ligera. El Panel Intergubernamental sobre el Cambio Climático (IPCC) también advirtió recientemente en un informe que, debido al aumento de las temperaturas, se esperarían más eventos climáticos extremos en todo el mundo. Según los expertos, lo peor solo se puede prevenir reduciendo de inmediato las emisiones de CO2. Sin embargo, es probable que el cambio climático sea desagradable no solo en relación con el clima, sino también con respecto al mercado de valores. Según los expertos, es probable que los riesgos asociados afecten a todas las empresas, y hasta ahora se han subestimado significativamente.
Informe del IPCC y encuesta de la NYU como llamada de atención para los inversores
Johannes Stroebel y Jeffrey Wurgler, dos profesores de finanzas en la Escuela de Negocios Stern de la Universidad de Nueva York, preguntaron a más de 850 asesores de inversiones, administradores de cartera, economistas políticos, reguladores y académicos del sector financiero hasta qué punto pensaban que los precios de las acciones estaban cambiando para reflejar los riesgos climáticos, y las respuestas fueron claras. MarketWatch informa que una clara mayoría de los encuestados que dijeron que pensaban que los precios de las acciones no reflejaban los riesgos lo suficiente fueron 20 a 1. «Incluso los encuestados que no están particularmente preocupados por el cambio climático eran mucho más propensos a decir que creen que los mercados de inversión tienden a subestimar los riesgos del cambio climático en lugar de exagerarlos», dijeron los investigadores.
Los inversores deben tomar estos resultados como una oportunidad para revisar su cartera en busca de posibles riesgos climáticos y armarse con sus inversiones para el cambio climático. Esto no significa necesariamente descartar todas las inversiones convencionales de la cartera y centrarse únicamente en inversiones verdes. En cambio, se debe realizar un análisis de riesgo individual con vistas al cambio climático para protegerse de sorpresas desagradables más adelante. El banco de inversión Jefferies hace una serie de puntos para que los inversores los consideren.
Los riesgos físicos del cambio climático afectan a muchas empresas
Según «MarketWatch», el equipo que rodea a la estratega de Jefferies, Aniket Shah, recomienda que los inversores evalúen los riesgos físicos de sus inversiones con la mayor precisión posible. Debido al aumento esperado de la temperatura, las condiciones climáticas extremas son cada vez más probables, como advierte el Panel Intergubernamental sobre el Cambio Climático. Para las empresas, esto significa que es más probable que pierdan propiedades por daños causados por tormentas o inundaciones, o que sus cadenas de suministro se vean interrumpidas por fenómenos meteorológicos extremos. Junto con la proliferación de tales eventos, los costos de seguros de las empresas también aumentarían, mientras que la industria de seguros en sí misma podría enfrentar vientos en contra debido a mayores reclamos, según Jefferies. «Los inversores deben desarrollar un análisis de la cadena de suministro y un marco de riesgo más sofisticados en torno a los riesgos climáticos físicos y su impacto en las actividades comerciales», recomiendan los expertos.
La huella de CO2 se está convirtiendo en un factor decisivo para las empresas
Además de los riesgos físicos, en los que las empresas apenas pueden influir, los expertos creen que la huella de CO2 jugará un papel aún más importante en el futuro y decidirá si una empresa será castigada o recompensada en el mercado. Según el Panel Intergubernamental sobre el Cambio Climático, es necesaria una reducción inmediata de las emisiones de dióxido de carbono para mantener el calentamiento global por debajo del umbral de dos grados acordado en el Acuerdo Climático de París. Como resultado, los expertos de Jefferies creen que las empresas que actúen más rápido en este espacio serán recompensadas en el mercado. De hecho, el 61 por ciento de todos los países y el 21 por ciento de las empresas ya se han fijado el objetivo de reducir las emisiones netas de dióxido de carbono a cero en un futuro próximo, cita el equipo de estrategas «MarketWatch». Entre otras cosas, Walmart quiere ser climáticamente neutral para 2030 y Apple tiene planes similares.
«La transparencia crea conciencia: solo cuando un inversor se ocupa de la huella de CO2 de sus inversiones se da cuenta de hasta qué punto sus inversiones son particularmente perjudiciales para el clima o más respetuosas con el clima», dijo Thomas Wst, director general de gestión de activos de Valorvest, a » Roncha». Cuanto mayor sea la huella de carbono de una empresa, mayor será el riesgo de que los márgenes de inversión se vean presionados en el mediano plazo y los activos se destruyan en el largo plazo, según «Welt».
Pero incluso si las empresas intentan reducir su huella de CO2, esto no siempre es positivo. Porque si las emisiones de dióxido de carbono se reducen principalmente a través de otros factores de compensación, esto conlleva nuevos riesgos. Porque tecnologías como los sumideros de dióxido de carbono -depósitos artificiales o naturales que almacenan CO2 y así lo eliminan de la atmósfera- pueden poner en peligro la calidad del agua, la biodiversidad y el suministro de alimentos porque requieren grandes áreas. «Para las empresas que dependen en gran medida de las compensaciones para lograr una emisión neta cero, este es un riesgo potencial que no se puede ignorar», dijeron los analistas de Jefferies en un comunicado a MarketWatch. Por lo tanto, los objetivos corporativos ambiciosos con vistas a las emisiones de dióxido de carbono no son suficientes. En su lugar, los inversores deberían examinar detenidamente los medios por los que las empresas de su cartera pretenden reducir las emisiones.
Cambio de paradigma con nefastas consecuencias para la economía mundial
Como informa «MarketWatch», el Panel Intergubernamental sobre el Cambio Climático ve solo un escenario en el que las temperaturas se desarrollen según lo acordado en el Acuerdo de París para fines de siglo, evitando así los peores riesgos climáticos. Sin embargo, este escenario tiene una gran pega, pues como escribe el sitio de noticias estadounidense, incluye como punto central una sociedad que pone el foco en el bien común y no en el crecimiento económico. «La mayor parte de la economía mundial se basa en el consumo», escribe el equipo de Aniket Shah. «Un cambio de paradigma que se aleje del crecimiento económico podría afectar significativamente el gasto de los consumidores en todos los sectores y regiones», continúan los expertos de Jefferies, y eso también tendría un gran impacto en numerosas inversiones. Así que no parece haber un futuro sin riesgos relacionados con el cambio climático para el mercado de valores.
Redacción finanzen.net
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