Desbloquea el Editor’s Digest gratis
Roula Khalaf, editora del FT, selecciona sus historias favoritas en este boletín semanal.
El magnate indio Gautam Adani ha conseguido un paquete de refinanciación de 3.500 millones de dólares de 10 bancos internacionales, lo que demuestra que su conglomerado industrial conserva el respaldo de los prestamistas después de haber sido blanco de acusaciones de fraude.
Prestamistas como Barclays, BNP Paribas y Deutsche Bank actuaron como organizadores y colocadores de la refinanciación, mientras que DBS Bank, First Abu Dhabi Bank, Mizuho Bank y MUFG Bank también suscribieron el préstamo a tres años.
El Grupo Adani, un imperio que incluye al mayor operador portuario comercial de la India y siete aeropuertos, ha logrado mantener buenas relaciones con los financieros después de que Hindenburg Research, con sede en Nueva York, lo acusara de manipulación del mercado de valores y fraude contable a finales de enero.
El grupo negó rotundamente las acusaciones, pero perdió 150.000 millones de dólares de valor de mercado en el punto más bajo de una derrota comercial.
«Esto muestra el sólido acceso de Adani al mercado financiero global y su sólida posición de liquidez», dijo el grupo en un comunicado.
Adani y sus banqueros han pasado meses trabajando en un acuerdo para refinanciar un préstamo a corto plazo de 3.500 millones de dólares que tomó como parte de su adquisición por 10.000 millones de dólares de dos activos en India del grupo suizo de materiales de construcción Holcim el año pasado, lo que convirtió a Adani en una de las mayores cementeras del país. productores.
Ese préstamo internacional fue crucial para que Adani venciera a postores que incluían UltraTech Cement de Kumar Mangalam Birla y JSW Group de Sajjan Jindal.
La expansión de Adani en el sector del cemento se produce en un momento en que el gobierno de la India aumenta el gasto de capital para mejorar la infraestructura, desde el transporte hasta la logística, en el país más poblado del mundo.
Después del ataque de Hindenburg, el Grupo Adani tomó medidas para pagar 2.650 millones de dólares en préstamos respaldados por acciones, que se habían visto afectados por la caída de los precios en las empresas de Adani que cotizan en bolsa. También ha dicho que está trabajando para reducir la relación deuda-beneficio de las empresas del grupo.
Ambuja y ACC (las empresas que Adani compró a Holcim el año pasado) son valiosos activos generadores de efectivo. El grupo confirmó que los dividendos de las empresas se pagarían al vehículo Endeavor Trade and Investment, con sede en Mauricio, el holding, que atenderá el préstamo.
Endeavour se utilizó para comprar las acciones de Holcim. El beneficiario final de la entidad fue revelado en presentaciones del año pasado como el hermano de Gautam Adani, Vinod y su esposa Priti, que no forman parte de la dirección de Adani. Sin embargo, Adani también dijo en presentaciones que Endeavor “pertenece al Grupo Adani”.
El grupo añadió otro activo a su cartera de cemento este año, comprando la empresa india Sanghi Cements en un acuerdo de 600 millones de dólares.
«Adani Cements ha vuelto a su senda de crecimiento a través de iniciativas orgánicas e inorgánicas», dijo Satyadeep Jain, analista que cubre el sector del cemento en Ambit Capital, citando el acuerdo con Sanghi y los planes de expansión de capacidad.
La refinanciación se produce en un ambiente político acalorado, en el que el Congreso, el principal partido de oposición de la India, ha prometido investigar al Grupo Adani si gana el cargo el próximo año.
«Parece que los bancos tienen una confianza absoluta en que no habrá agitaciones políticas», dijo Hemindra Hazari, analista independiente.