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por Emmeran Eder, Euro el domingo
VMuchos agricultores experimentados se frotan los ojos en este momento. Nunca en toda su vida habían visto aumentos de precios de los fertilizantes como en las últimas semanas.
El nitrato amónico cálcico (KAS), el fertilizante nitrogenado más importante para los agricultores alemanes, subió de precio casi un 60 por ciento a poco menos de 1.000 euros por tonelada. La situación no es muy diferente con otros fertilizantes nitrogenados. Los precios de los fertilizantes de fosfato y potasio también aumentaron considerablemente, aunque menos que las variantes de nitrógeno.
El motivo de la explosión de precios es la guerra en Ucrania y las sanciones contra Rusia y Bielorrusia, que está aliada con Putin. Pero este desarrollo es solo la punta del iceberg. Porque ya en la segunda mitad de 2021, es decir, antes del inicio de los combates en Ucrania, los precios de los fertilizantes se han duplicado o triplicado.
Hay varias razones para esto. Por un lado, hay problemas de entrega y transporte a raíz de la pandemia de la corona. Además, muchos comerciantes no se abastecieron de nutrientes a tiempo porque estaban acostumbrados a obtener fertilizantes a bajo precio durante muchos años. También el costo de CO2-Los certificados han aumentado considerablemente y encarecen la producción intensiva en energía.
El gas encarece los fertilizantes
Sin embargo, el aumento masivo del precio del gas tiene la mayor participación en el aumento del valor de los fertilizantes nitrogenados. Porque la producción de fertilizante nitrogenado consume una enorme cantidad de energía. La mayor parte del tiempo se utiliza gas, que representa entre el 70 y el 80 por ciento del precio del fertilizante nitrogenado, por lo que tiene una influencia significativa sobre el mismo. Para los otros fertilizantes importantes, fosfato y potasa, el gas no es tan importante.
Mientras que el nitrógeno se utiliza principalmente para aumentar la cantidad de plantas, es decir, el aumento de la biomasa, el fosfato y el potasio son importantes para la calidad, el sabor y el rendimiento de la fruta. Los tres tipos de fertilizantes se usan a menudo en combinación como fertilizantes compuestos NPK. N representa nitrógeno, P fosfato y K potasio. Dependiendo de la planta, las proporciones de las variantes de fertilizantes individuales varían. Los tipos de fertilizantes también se utilizan individualmente para aplicaciones especiales. Mientras que el nitrógeno se obtiene en un proceso industrial químico, que es posible en cualquier parte del mundo, el fosfato y el potasio deben extraerse en minas a cielo abierto y, por lo tanto, son locales. El potasio está suficientemente disponible a nivel mundial, pero el fosfato se ha vuelto cada vez más escaso durante años.
La situación ahora se ve agravada por la guerra en Ucrania. Es cierto que el país no es un importante proveedor de fertilizantes. Sin embargo, la situación es diferente con Rusia y Bielorrusia.
Fracaso del fertilizante barato
Rusia es uno de los principales productores mundiales de fertilizantes nitrogenados. Pero eso no es todo: el país puede producir nitrógeno a bajo precio porque tiene mucho gas barato a su disposición. Con la pérdida de productos rusos, los fertilizantes más baratos se retiran del mercado mundial.
Además, el estado es el tercer mayor exportador mundial de potasa y ocupa el cuarto lugar en fosfatos. El Ministerio de Finanzas de Rusia ya había regulado más estrictamente la exportación de fertilizantes nitrogenados y fosfatados a principios de diciembre de 2021 para abastecer mejor el mercado interno. y subir los precios para que sus propios agricultores presionen.
El gobierno del imperio de Putin había limitado las exportaciones de fertilizantes nitrogenados a alrededor de 5,9 millones de toneladas y los envíos de fertilizantes nitrogenados compuestos a 5,35 millones de toneladas. La limitación se aplica hasta principios de abril de este año. Aunque hasta ahora los fertilizantes del país más grande del mundo han estado exentos de las sanciones occidentales, es probable que el tope continúe más allá de abril. Debido a las sanciones financieras, los pagos a Rusia son muy difíciles y no se realizan extradiciones. “Debería haber una gran dificultad para hacer llegar los productos a los clientes”, dice Michael Wudonig, portavoz de prensa de K + S.
Lo mismo se aplica a las exportaciones de potasa, ya que Uralkali, el tercer mayor proveedor de potasa del mundo, opera en la región de Perm en Rusia, con una participación de mercado global del 16 por ciento. El segundo más grande, Belaruskali, tiene su sede en Bielorrusia. Debido a las sanciones estadounidenses, la empresa ya no puede realizar envíos a los puertos del Mar Báltico a través de Lituania. Solo quedan exportaciones a través de Rusia a China. Además de potasa, Bielorrusia también exporta otros fertilizantes y, con un volumen de casi tres mil millones de dólares estadounidenses, es el sexto exportador mundial en este segmento.
Europa, América del Sur y Asia Central obtienen alrededor de la mitad de sus fertilizantes de Rusia y Bielorrusia. Los proveedores establecidos de EE. UU., Canadá, Europa, Marruecos y Qatar solo pueden compensar con moderación a corto plazo. Sobre todo porque algunos grandes jugadores como la empresa noruega de fertilizantes Yara o el productor estadounidense CF Industries Holdings incluso han suspendido parcialmente su producción de nitrógeno porque el costoso gas ya no cubre sus costos. “Tomará algún tiempo antes de que se desarrollen y estén disponibles nuevas capacidades. Eso no sucederá de la noche a la mañana”, dice Wudonig.
Por lo tanto, la UE está considerando subsidios de fertilizantes para los agricultores para ayudarlos a hacer frente a los costos explosivos. También hay discusión sobre posponer la introducción de restricciones en el uso de pesticidas en un futuro próximo. Muchos agricultores intentarán reducir su propio uso de fertilizantes o cambiar a materiales orgánicos como el estiércol. Pero eso hará poco para evitar que los precios de los fertilizantes sigan subiendo este año o se mantengan en niveles altos.
Sobre todo porque China también ha impuesto una prohibición de exportación de fertilizantes para asegurar su propia producción. El país es uno de los productores de fertilizantes más importantes del mundo.
No todos los productores se benefician
Las empresas que tienen sus costes bajo control y tienen acceso a un buen suministro de gas o potasio, como el grupo estadounidense Mosaic o K+S, deberían por tanto beneficiarse. Sus precios han aumentado recientemente de manera significativa. Otros como Yara, que tienen problemas con los productos básicos caros, no pueden aumentar sus capacidades, lo que también se refleja en el único aumento moderado de precios hasta el momento.
Brasil está aún más afectado que Europa. En Europa todavía hay muchos nutrientes en el suelo, por lo que hay que aportar menos. En los suelos agotados de Brasil, por otro lado, se debe usar una gran cantidad de fertilizantes, la mitad de los cuales hasta ahora provienen de Rusia. “Rezamos por un rápido fin de la guerra”, dice la ministra de Agricultura de Brasil, Tereza Dias.
INFORMACIÓN DEL INVERSOR
El productor de sales y fertilizantes potásicos gana espléndidamente y, en el mejor de los casos, espera que las ganancias operativas se dupliquen en el año en curso. Ese sería el mejor resultado en la historia de la compañía. Esto se debe principalmente a los altos precios de los fertilizantes debido a su escasez en el mercado mundial. Según la empresa de Kassel, puede repercutir el aumento de los costes de la electricidad y la energía a sus clientes.
El grupo estadounidense Mosaic es uno de los principales fabricantes de concentrados de fosfato y potasa y el tercer mayor productor de fertilizantes del mundo. Mosaic se beneficia de los altos precios de los nutrientes para las plantas y tiene la ventaja de que el suministro de energía en los EE. UU. es más seguro que en Europa, por lo que la acción ha sido recientemente una de las favoritas de los inversores. Es probable que el buen desarrollo continúe por el momento. Goldman Sachs y Morgan Stanley recomendaron comprar las acciones. La dirección ha lanzado un programa de recompra de acciones por valor de mil millones de dólares.
El fondo DWS Invest Global Agribusiness invierte en empresas activas en las áreas de fertilizantes, equipos agrícolas, semillas, protección de cultivos, así como logística, procesamiento y distribución de alimentos. Los fertilizantes y agroquímicos constituyen alrededor de un tercio de la cartera, que está dominada por empresas norteamericanas. En los últimos cinco años, el fondo ha logrado una rentabilidad anual de un buen once por ciento.
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Fuentes de imagen: Miha Creative / Shutterstock, Istockphoto
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