Hay algunas acciones que se están polarizando. Si bien algunos entusiastas no pueden recolectar suficientes acciones, también hay muchos inversores escépticos que venden en corto estas acciones. Además de Tesla, hay algunas otras acciones en las que las opiniones difieren mucho: vale la pena echar un vistazo a las diez acciones estadounidenses que más se venden en corto.
• Venta en corto: estrategia arriesgada con grandes oportunidades
• ExxonMobil reemplaza a Tesla como la acción del S&P 500 más vendida en corto
• Los vendedores en corto se interesaron especialmente en Rivian en octubre
Los vendedores en corto profesionales a menudo han demostrado tener buen olfato en el pasado reciente. El británico Fraser Perring es probablemente uno de los vendedores en corto más conocidos, ya que contribuyó decisivamente a descubrir el escándalo Wirecard. También descubrió supuestas deficiencias en los informes anuales de otras empresas, como ADLER, GRENKE y Steinhoff, y ganó millones con sus ventas al descubierto a través de su empresa Viceroy Research.
Esto es lo que hace que las ventas en corto sean tan riesgosas
Las apuestas cortas pueden valer la pena, pero se consideran particularmente arriesgadas. Por un lado, van en contra de la tendencia general alcista de los mercados bursátiles. Por esta razón, como inversor a largo plazo y ampliamente diversificado, obtendrá un mayor rendimiento, al menos a largo plazo, que si estuviera en corto en todo el mercado.
En segundo lugar, las pérdidas por ventas en corto pueden, en teoría, aumentar indefinidamente. A medida que aumentan las ganancias de precio de las acciones vendidas en corto, las pérdidas del vendedor en corto aumentan en consecuencia. Porque: dado que el vendedor en corto sólo ha tomado prestadas las acciones vendidas y no es propietario de ellas, tiene que volver a comprar los valores en el mercado – posiblemente a un precio significativamente más alto – y luego devolverlos al prestamista. A diferencia de los inversores a largo plazo, que en el peor de los casos sólo pierden el dinero invertido, los vendedores en corto pueden acabar teniendo que pagar muchas veces más de lo que gastaron originalmente. Esto puede llevar a los vendedores en corto a la ruina financiera, como ocurrió con la exageración de las acciones de memes en torno a las acciones de GameStop a principios de 2021, que finalmente provocó el colapso del fondo de cobertura de miles de millones de dólares Melvin Capital.
Por lo tanto, los vendedores en corto deben sopesar sus transacciones con especial atención dados los altos riesgos. La siguiente lista muestra las diez acciones del S&P 500 que más se vendieron en corto en octubre: además de los fondos de cobertura, los inversores institucionales y los inversores privados también contribuyen a la respectiva tasa de venta en corto.
ExxonMobil supera a Tesla
El mes pasado se produjo un cambio interesante en la pole position de las acciones del S&P 500 más vendidas en corto. Según un análisis de HazelTree citado por Business Insider, la petrolera ExxonMobil tiene la Coche eléctrico-El pionero Tesla reemplazó como la acción de gran capitalización más comprada en el S&P 500. Anteriormente, la empresa automovilística tenía… Elon Musk ocupó el primer lugar como la acción más vendida durante cuatro meses consecutivos.
Para medir las tasas de venta en corto, Hazeltree evalúa datos de 12.000 acciones globales y más de 700 fondos. HazelTree califica los ratios cortos con una puntuación de hacinamiento que va del uno al 99, y el más alto representa las acciones en corto por el mayor porcentaje de fondos cubiertos por HazleTree. ExxonMobil tiene actualmente una puntuación de 99, lo que la sitúa por delante de Tesla (97). Sólo se puede especular sobre las razones por las que la petrolera superó al fabricante de coches eléctricos. Es posible que algunos vendedores en corto hayan sacado provecho de las pérdidas de precios de Tesla tras el decepcionante informe trimestral. Por el contrario, el escepticismo de los inversores puede haber aumentado en ExxonMobil cuando los precios del petróleo volvieron a caer notablemente a finales de octubre.
Estas empresas también están muy en corto
En las otras plazas se puede ver una mezcla de colores. Apple (94) y Broadcom (91) ocupan el tercer y quinto lugar respectivamente, empresas tecnológicas orientadas al crecimiento y cuyas acciones han tenido una trayectoria impresionante en los últimos años. Entre Apple y Broadcom, Charter Communications es un operador de redes de cable cuyas acciones ahora se han distanciado claramente de sus niveles récord de finales del verano de 2021. También se vendieron fuertemente las acciones del servicio de mensajería instantánea Snap (83), la séptima acción más vendida en corto en la lista del S&P 500.
Además de Tesla, también hay otros dos fabricantes de automóviles entre los diez valores más vendidos: el fabricante de automóviles eléctricos Rivian (86) ocupa el sexto lugar, mientras que la tradicional empresa estadounidense Ford (78) ocupa el octavo lugar. El portal de reservas de viajes online Airbnb (78) completa la lista en décimo lugar. Desde la salida a bolsa en diciembre de 2020, las acciones de Airbnb han tenido una tendencia lateral relativamente estable con fluctuaciones moderadas.
HazelTree también publica otra clasificación que examina las acciones del sector de mediana capitalización. Aunque estas empresas no forman parte del S&P 500, es posible que algunos inversores aún las conozcan. Las tres acciones de este segmento que se vendieron en corto con mayor frecuencia en octubre fueron SoFi Technologies (99), American Airlines (92) y el problemático competidor de Tesla, Lucid (92).
Rivian parece ser cada vez más interesante para los vendedores en corto
Además del gran tamaño de las apuestas en corto, también es interesante qué grupo inversor es responsable de las tasas de venta en corto. Por eso HazelTree también mide la proporción de inversores institucionales en apuestas cortas. En octubre, Rivian lideró el camino con una tasa de venta en corto institucional del 37 por ciento, superando significativamente a ExxonMobil (3,13 por ciento) y Tesla (2,67 por ciento). Al menos en los últimos meses, los vendedores en corto de Rivian parecen haber mostrado su buena mano: las acciones del tambaleante fabricante de coches eléctricos cayeron notablemente a pesar de un informe anual mejor de lo esperado.
Alto tipo de venta en corto: mal augurio, ¿o más bien un motivo para comprar?
Finalmente, surge la pregunta de cómo deberían interpretar los inversores la lista. Surgen dos conclusiones contradictorias. Por un lado, la elevada tasa de ventas en corto puede indicar un peligro potencial, ya que muchos participantes del mercado creen que las respectivas acciones están sobrevaloradas. Por otro lado, un ratio corto elevado también puede indicar futuros aumentos de precios. Si las empresas demuestran sistemáticamente que los vendedores en corto están equivocados, en algún momento estos tendrían que huir, lo que debería impulsar el precio de las acciones respectivas. En definitiva, la rentabilidad de una acción, a corto o largo plazo, siempre dependerá de la evolución empresarial de la respectiva sociedad cotizada.
Equipo editorial finanzen.net
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