• NVIDIA se abastece con fuerza
• Cathie Wood y otros expertos consideran que la empresa estadounidense de chips tiene un precio excesivo
• Wood ve a otras empresas como ganadoras de IA
Las acciones de NVIDIA han protagonizado una fuerte recuperación desde que alcanzaron su mínimo de 52 semanas de alrededor de $108 en octubre pasado. Ha aumentado alrededor de un 168 por ciento solo desde el comienzo del año (estado: precio de cierre el 5 de junio de 2023), y el día después de la presentación del balance, el certificado de acciones incluso saltó casi un 25 por ciento. La razón de esto fueron las cifras sorprendentemente buenas y las perspectivas comerciales de la empresa estadounidense de chips, que se está beneficiando enormemente de la exageración actual sobre la inteligencia artificial (IA). Según el jefe Jensen Huang, el grupo ha recibido «pedidos increíbles» para actualizar los centros de datos que estarán más orientados a las aplicaciones de IA.
Una acción de NVIDIA cuesta actualmente 391,71 dólares y la empresa tiene una capitalización de mercado total de alrededor de 971 380 millones de dólares (al precio de cierre del 5 de junio de 2023). Sin embargo, los expertos advierten que es probable que el papel esté sobrevaluado en el nivel actual. El vendedor en corto Jim Chanos habló de expectativas demasiado altas del grupo y teme una inflación artificial en NVIDIA y otros valores de IA, lo que en última instancia conducirá a un duro despertar. David Trainer, fundador de la firma de investigación de inversiones New Constructs, hizo una declaración similar. Criticó el P/E astronómicamente alto de NVIDIA como pura fantasía. Porque incluso si el grupo pudiera duplicar sus ingresos en el segundo trimestre, todavía serían casi 80. A modo de comparación: el P/E del fabricante de autos eléctricos Tesla, que a menudo se considera sobrevaluado, es inferior a 40, aproximadamente la mitad que el de NVIDIA. La inversora en tecnología y jefa de ARK Invest, Cathie Wood, calificó recientemente las acciones de NVIDIA como demasiado caras y estaba convencida de que habría «docenas de ganadores de IA» en un futuro próximo, incluida una de sus empresas favoritas de todos los tiempos.
Cathie Wood ya no confía en NVIDIA
«Desde 2014, ARK Invest ha creído que NVIDIA vio el futuro de la IA por delante de la mayoría de los demás fabricantes de chips, y ahora creemos que NVIDIA continuará impulsando la era de la IA. Con ingresos esperados 25 veces mayores para este año, el precio está muy por delante de NVIDIA», escribió Wood en Twitter a finales de mayo. Según «Finanzmarktwelt», es extremadamente raro que la inversora estrella Cathie Wood describa a un favorito de la economía de la innovación como demasiado caro, pero con referencia a NVIDIA, esta no es la primera vez. En febrero, Wood describió la valoración de la empresa como «muy alta», lo que justifica la desinversión de ARK Invest de gran parte de sus acciones de NVIDIA.
De hecho, Cathie Wood ha estado deshaciéndose de las acciones de NVIDIA de su fondo insignia ARK Innovation ETF desde el otoño de 2022, cuando estaban cerca del final de su caída, es decir, históricamente baratas. El ETF de ARK Innovation ya no contiene acciones de NVIDIA, pero los fondos más pequeños ARK Next Generation Internet ETF, ARK Fintech Innovation ETF, ARK Autonomous Tech & Robotics ETF y ARK Genomic Revolution ETF aún contienen acciones del fabricante de chips, pero cada uno de los cuales solo cuenta por un pequeño porcentaje de un solo dígito de la cartera del fondo. Como tal, los fondos de Cathie Wood, en general, no se beneficiaron del repunte de las acciones de NVIDIA.
ARK Invest ve una dura competencia para NVIDIA
En sus tuits recientes, Cathie Wood no menciona que sus fondos se han desprendido casi por completo de las participaciones de NVIDIA en los últimos meses. Sin embargo, sus declaraciones ciertamente pueden interpretarse como una defensa de este paso porque, entre otras cosas, escribe en Twitter que ARK Invest ve «docenas de ganadores de IA» según la investigación de los últimos años. «Los inversores parecen pensar que NVDA es el único juego de IA. ¡No lo es!», dijo Wood. «Es probable que otras empresas con líderes visionarios, fuertes ventas globales y, quizás lo más importante, grandes conjuntos de datos patentados de alta calidad sean grandes ganadores de IA, con ventas y ganancias muy por encima de las expectativas en los próximos años», dijo la compañía. Inversor estrella más lejos.
Otras empresas con líderes visionarios, una fuerte distribución global y, quizás lo más importante, grandes grupos de datos propietarios de alta calidad deberían ser grandes #AI ganadores, con ingresos y ganancias sorprendentemente significativos en el lado alto de las expectativas durante los próximos años.
– Cathie Madera (@CathieDWood) 29 de mayo de 2023
Un boletín de ARK Invest de fines de mayo también afirma que, si bien NVIDIA aún tiene importantes oportunidades de crecimiento, la competencia está bien equipada para desafiar a la empresa estadounidense por el dominio. Además, la empresa inversora supone que en cinco a diez años cada dólar estadounidense generado con hardware de IA se verá igualado por ocho veces las ventas de software, «porque las empresas compran hardware de IA para fabricar productos compatibles con IA y prestar servicios».
Cathie Wood ve a Tesla como un gran ganador de IA
Pero qué compañía ve Cathie Wood como el «beneficiario más obvio de los avances recientes en IA» es una sorpresa por un lado, ya que en realidad no es una compañía obvia en las áreas de tecnología o IA, pero por otro lado también se adapta al inversor, porque su acción favorita absoluta es Tesla.
En nuestra opinión $TSLA – con ingresos 6X – es el beneficiario más obvio de los avances recientes en #AIya que apunta a un TAM de ingresos de $ 8-10 billones en movilidad autónoma para 2030. Pero, según nuestra investigación de los últimos cinco a seis años, @ARKInvest ve docenas de ganadores de IA!
– Cathie Madera (@CathieDWood) 29 de mayo de 2023
«Desde nuestro punto de vista, el beneficiario más obvio de los avances recientes en IA es TSLA, con ingresos 6x, ya que la compañía espera $ 8-10 billones en ingresos de movilidad autónoma en todo el mercado direccionable para 2030», escribió Wood en Twitter. Por lo tanto, Tesla se valora mucho más favorablemente que NVIDIA y también tiene un Elon Musk sobre un líder visionario que Cathie Wood identificó en un tuit anterior como una de las condiciones para los ganadores de la IA.
Esta también puede ser una razón por la cual las acciones de Tesla, a diferencia de NVIDIA, no solo están representadas en el ETF de ARK Innovation, sino que también representan la posición más grande allí. El inversionista estrella también depende en gran medida del fabricante de automóviles eléctricos para el ETF ARK Next Generation Internet y el ETF ARK Autonomous Tech & Robotics. Queda por ver hasta qué punto la IA permitirá que los Teslas totalmente autónomos que Elon Musk busca, y sobre todo con qué rapidez.
Redacción finanzen.net
El apalancamiento debe estar entre 2 y 20
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