Todavía era demasiado pronto para estimar cuántos puestos de trabajo se eliminarían, según un informe del Financial Times del martes. Pero podría representar hasta un tercio de los 120.000 puestos de trabajo del banco fusionado. Es probable que las operaciones suizas y el banco de inversión de Credit Suisse, que en conjunto emplean a más de 30.000 personas, soporten la peor parte de los recortes. En Suiza hay mucha superposición entre los dos institutos.
Los inversores en bonos AT1 de Credit Suisse están considerando emprender acciones legales
La amortización total ordenada oficialmente de los bonos AT1 de Credit Suisse podría tener repercusiones legales.
Abogados de Suiza, EE. UU. y el Reino Unido están en conversaciones con varios tenedores de bonos sobre posibles acciones legales, dijo el bufete de abogados Quinn Emanuel Urquhart & Sullivan. Quinn Emanuel está en conversaciones con los tenedores de bonos de Credit Suisse, que representan un «porcentaje significativo» del valor nominal total de los instrumentos. Sin embargo, el bufete de abogados no dio ningún nombre.
En el curso de la adquisición de Credit Suisse por parte de UBS, el regulador del mercado financiero suizo Finma decretó que los papeles en el curso de la fusión se redujeran de 16 mil millones de francos a cero. Mientras que los tenedores de bonos AT1 de Credit Suisse no obtienen nada, los accionistas, que normalmente se clasifican después de los tenedores de bonos en una quiebra bancaria o corporativa, obtienen $ 3,23 mil millones.
Los bonos AT1 también se denominan «CoCos» (bonos convertibles contingentes). Estos son papeles que tienen una tasa de interés fija, pero son casi tan buenos como las acciones para los bancos y, por lo tanto, también se consideran «capital básico adicional» (AT1, Additional Tier-1 Capital). Deberían proporcionar un colchón adicional si la base de capital de un banco se vuelve demasiado delgada durante una crisis. En Suiza, los términos de los bonos estipulan que Finma no está obligada a cumplir con la jerarquía de estructura de capital tradicional en caso de reestructuración.
Los fondos gestionados por Lazard Freres Gestion, Pimco y GAM Investments se encontraban entre las carteras más expuestas a los bonos AT1 de Credit Suisse a finales de febrero. Según Quinn Emanuel, se espera que el miércoles se convoque una audiencia de tenedores de bonos.
Pimco e Invesco reportaron pérdidas en bonos de Credit Suisse
Los pesos pesados de la inversión Pimco e Invesco se enfrentan a grandes pérdidas como acreedores de los bonos AT1 de Credit Suisse. Colectivamente, tienen casi $1.200 millones en bonos AT1 del banco, según Bloomberg. En el curso de la adquisición políticamente orquestada de Credit Suisse por parte de su rival UBS, el regulador financiero suizo Finma decidió que estos bonos subordinados con un volumen total de CHF 16 mil millones deberían cancelarse completamente a cero. Sin embargo, hay resistencia.
Según Bloomberg, la filial de Allianz, Pimco, posee bonos de esta categoría, que cuentan como core capital adicional, con un volumen de 807 millones de dólares, mientras que Invesco tiene alrededor de 370 millones de dólares. Sin embargo, Pimco podría compensar algunas de las pérdidas con otros bonos de Credit Suisse. Según el informe, el inversor posee 3.000 millones de dólares en bonos senior del banco, que aumentaron ligeramente el lunes.
Reuters informa que las pérdidas de Pimco ascienden a 340 millones de dólares.
La exposición de BlackRock a los bonos AT1 de Credit Suisse es de 113 millones de dólares, según Bloomberg. El administrador de activos comenzó recientemente a reducir su exposición.
Aparentemente, los acreedores de los bonos AT1 se resisten a la decisión de Finma de cancelar los bonos por completo. Se programó una conferencia telefónica con los tenedores de bonos de Credit Suisse para el miércoles, según el bufete de abogados Quinn Emanuel Urquhart & Sullivan. Esto examina los pasos legales.
Pimco, Invesco y Blackrock no respondieron de inmediato a una solicitud de comentarios.
Las acciones de Credit Suisse subieron temporalmente un 0,05 por ciento en la bolsa de valores suiza el martes a CHF 0,824.
Zúrich/Nueva York (Reuters/Dow Jones)
El apalancamiento debe estar entre 2 y 20
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