El gestor de fondos FTSE 100, Abrdn, registró pérdidas en el primer semestre en los primeros seis meses del año, ya que la recesión mundial de los mercados y la incertidumbre geopolítica arrastraron a la baja el rendimiento de las inversiones y mellaron la confianza de los inversores.
La casa de inversión con sede en Edimburgo registró el martes una pérdida antes de impuestos de 320 millones de libras esterlinas, en comparación con una ganancia de 113 millones de libras esterlinas en el mismo período del año pasado, mientras que los ingresos por comisiones cayeron un 8 por ciento. La pérdida diluida por acción fue de 13,9 peniques, frente a las ganancias de 4,7 peniques por acción hace un año.
Abrdn dijo que esperaba que la perspectiva sombría mejorara en la segunda mitad, ya que las difíciles condiciones del mercado mostraron signos de alivio y comenzaron las contribuciones de su adquisición de la plataforma de negociación Interactive Investor (ii). El acuerdo, destinado a ayudar al grupo a aprovechar el creciente ejército de inversores minoristas del Reino Unido, se anunció en diciembre, pero solo comenzó a alimentar al grupo aproximadamente un mes antes de los resultados provisionales.
“Mirando hacia el segundo semestre, veremos vientos de cola en los ingresos de una contribución de seis meses completos de ii y de las tarifas de desempeño”, dijo el director ejecutivo Stephen Bird. “La estrategia que hemos establecido es sólida y estamos cumpliendo con ella. . . la actual turbulencia del mercado refuerza esta lógica”.
Sin embargo, el precio de las acciones cayó un 5 por ciento cuando abrieron los mercados en Londres, lo que elevó su caída general en el último año al 45 por ciento.
Los activos bajo gestión y administración en el grupo cayeron a 508.000 millones de libras esterlinas, en comparación con los 542.000 millones de libras esterlinas en la primera mitad de 2021, a pesar de estar parcialmente compensados por los activos que fluyen del acuerdo ii. Esta caída fue impulsada en gran parte por el retiro de un mandato de inversión de Lloyd’s Banking Group. Abrdn confirmó que este sería el tramo final del retiro de Lloyd.
El crecimiento de nuevos clientes en ii fue mediocre y se redujo a 19 000 en la primera mitad, muy por debajo de los 47 000 que se registraron en la plataforma en la primera mitad de 2021.
Abrdn, que cambió su nombre de Standard Life Aberdeen en 2021, se formó cuando los dos administradores de fondos se fusionaron en 2017. Desde entonces, los activos bajo administración han disminuido y el valor de mercado combinado del grupo se ha contraído.
“Casi todos los números clave fueron peores que las bajas expectativas que teníamos nosotros o el consenso. La compañía también ha declarado que ahora llevará más tiempo alcanzar sus objetivos y con costos de reestructuración por debajo de la línea adicionales sustanciales”, dijo David McCann de Numis.
“Seguimos pensando que se necesita una estrategia más radical para dar la vuelta al grupo y maximizar el valor, como la ruptura del grupo o la venta del grupo en su totalidad”.
La compañía dijo que mantendría su programa de retorno de capital de 300 millones de libras esterlinas para los accionistas y mantendría su dividendo estable en 7,3 por acción.
“Ahora que la adquisición de ii está completa y con nuestro enfoque disciplinado para asignar capital para generar rendimientos para los accionistas, continuaremos devolviendo el capital por encima de las necesidades comerciales a medida que se realicen más ventas de participaciones”, dijo Bird.
La compañía planea continuar vendiendo sus participaciones en empresas conjuntas en los negocios de gestión de activos y seguros de HDFC en India, «por valor y en el momento adecuado», agregó Bird.
Las liquidaciones serán necesarias para ayudar a Abrdán a mantener sus reservas de capital, dijo en una nota el analista Mandeep Jagpal de RBC, y agregó que la “alta proporción de costos estructurales de la compañía en relación con sus pares se va. . . rentabilidad más susceptible a las recesiones del mercado que sus pares”.