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La lucha de Solaris para recaudar fondos ha generado dudas sobre la capacidad de la nueva empresa alemana para ejecutar un importante contrato de tarjeta de crédito para la asociación de automovilistas más grande de Europa, en la última señal de problemas en el sector fintech europeo.
La asociación automovilística ADAC, con sede en Múnich, se ha puesto en contacto con posibles nuevos socios de tarjetas de crédito, ya que la empresa de banca como servicio con sede en Berlín está tardando más de lo esperado en conseguir 100 millones de euros de financiación para ejecutar el proyecto, según personas con conocimiento del asunto. .
El año pasado, Solaris se adjudicó un contrato a 10 años para emitir tarjetas de crédito de la marca ADAC a los 21 millones de miembros del club. Con 1,3 millones de tarjetas de crédito en circulación, ADAC tiene una de las carteras de marcas compartidas más grandes de Alemania. El acuerdo fue aclamado como un hito para Solaris, que buscaba reducir la exposición a clientes del sector fintech. La compañía esperaba que el contrato aumentara las ventas anuales en más de 100 millones de euros, frente a los ingresos del año pasado de 130 millones de euros.
A raíz del aumento de las tasas de interés, los inversores se han vuelto reacios a desembolsar efectivo adicional para empresas emergentes que intentan revolucionar la industria financiera. La valoración de Klarna cayó más de un 70 por ciento a 6.500 millones de euros en una ronda de financiación el año pasado, mientras que la firma financiera británica Railsr quebró.
Parte de los 100 millones de euros que busca Solaris es financiar un pago inicial a ADAC. Pero la mayor parte es para cumplir con los requisitos de capital regulatorio derivados de asumir la cartera de préstamos de 500 millones de euros de las tarjetas de crédito ADAC.
Aparte de la recaudación de fondos de 100 millones de euros, la fintech, que tiene una licencia bancaria alemana, obtuvo 38 millones de euros de inversores existentes, “para fortalecer la gobernanza y el cumplimiento” en julio.
Las conversaciones entre Solaris y sus patrocinadores existentes, incluido el grupo de tarjetas de crédito estadounidense Visa y el prestamista español BBVA, sobre los 100 millones de euros adicionales están en curso, pero se han retrasado por el entorno adverso del mercado, según personas con conocimiento de la situación.
Solaris informó pérdidas anuales de 56 millones de euros para 2022, o el 43 por ciento de sus ingresos. Desde su fundación en 2015, Solaris ha recaudado 440 millones de euros. Las rondas de financiación de 2021 y 2023 valoraron la puesta en marcha en 1.600 millones de euros.
En junio, ADAC anunció que la migración de sus clientes de tarjetas de crédito a Solaris se retrasaría seis meses y ahora está previsto que finalice a mediados de 2024. Una persona familiarizada con el asunto insistió en que la financiación no era el motivo del retraso, sino problemas técnicos en un proveedor de servicios externo.
ADAC se ha puesto en contacto con DKB, Deutsche Bank y Hanseatic Bank, que ofertaron por el contrato original, para ver si considerarían asociarse con Solaris. Una opción que se está debatiendo implica que uno de esos bancos se haga cargo de la cartera de préstamos de 500 millones de euros de su balance, reduciendo la necesidad de que Solaris encuentre capital regulatorio adicional.
Las negociaciones entre Solaris, la asociación de automovilistas y socios potenciales están en curso y deberían concluir a finales de año, dijeron algunas de las personas.
Las dudas de ADAC son el último desafío para Solaris, que el año pasado se vio afectada por la insolvencia de uno de sus clientes más importantes, el neobanco Nuri. También fue reprendido por el organismo de control financiero alemán BaFin por fallas organizativas. El regulador puso a la empresa bajo supervisión especial, impuso requisitos de capital más estrictos y solicitó la aprobación de nuevos clientes.
ADAC dijo que estaba “esperando la cooperación con Solaris” y calificó a la fintech como su “nuevo socio tecnológico”. Está “asumiendo” que la migración puede llevarse a cabo según lo planeado, añadió, declinando hacer comentarios sobre las conversaciones con otros socios.
“Necesitaremos capital adicional el próximo año y estamos en conversaciones con los inversores al respecto”, dijo Solaris.
BaFin declinó hacer comentarios al igual que DBK, Deutsche Bank y Hanseatic Bank.