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Frasers ha pedido a un tribunal de Nueva York que ordene al director ejecutivo de Morgan Stanley, James Gorman, que entregue pruebas para la demanda del minorista británico ante el Tribunal Superior contra el banco por una llamada de margen de casi mil millones de dólares que cubre operaciones con Hugo Boss.
En una presentación presentada el miércoles, Frasers pidió al tribunal que obligue a Gorman a presentar documentos y testimonios para su proceso judicial inglés contra Morgan Stanley, programado para ir a juicio en febrero, cubriendo lo que sabía sobre el pensamiento del banco en ese momento.
Frasers, el propietario de Sports Direct fundado por Mike Ashley, demandó a Morgan Stanley en 2021 en Londres por actuar supuestamente de mala fe cuando intentó obligar al minorista a cerrar posiciones de derivados que había cerrado con el banco para construir una posición en el grupo de moda alemán. Hugo Jefe.
Según la presentación del minorista en Estados Unidos, Morgan Stanley impuso un ajuste de margen innecesario de 995 millones de dólares sobre las opciones de Frasers en mayo de 2021, lo que obligó al minorista a incurrir en pérdidas de unos 50 millones de euros, así como otros costos por la transferencia de las operaciones a otros corredores.
Frasers alega que la medida fue un intento por parte de ciertos individuos del banco de dañar a la empresa, y que la decisión de imponer el ajuste de margen fue «arbitraria, caprichosa, violatoria de la buena fe, alejada de las prácticas del mercado y un incumplimiento de contrato». ”, según el expediente.
Morgan Stanley ha argumentado en el procedimiento judicial inglés que su decisión se «basó en indicaciones objetivas de riesgo» y pruebas de resistencia de acuerdo con las prácticas estándar del banco, según la presentación de Frasers.
La llamada de margen se produjo tras el colapso del family office Archegos Capital Management en marzo de 2021, lo que provocó que Morgan Stanley perdiera 911 millones de dólares. Los bancos globales, incluido Credit Suisse, perdieron más de 10 mil millones de dólares en total.
Según la presentación de Frasers en Estados Unidos, Morgan Stanley parecía haber creído incorrectamente que Frasers compartía algunas de las mismas características de family office que Archegos.
“Cuando, tras la debacle de Archegos, Morgan Stanley reevaluó la gran posición de una sola acción que [Frasers] «Se había acumulado en Boss, evaluaron erróneamente ese puesto sobre la base de que lo ocupaba un family office similar a Archegos, cuando no lo era», afirma el expediente.
Si bien Frasers cotiza en bolsa, es propiedad mayoritaria de Ashley y es conocida por negociar con participaciones en otros minoristas.
El minorista ha pedido al tribunal estadounidense que obligue a Gorman, que no es acusado en el caso del Reino Unido ni está dispuesto a declarar, a revelar lo que sabía sobre el pensamiento del banco en el momento en que hizo la llamada de margen.
Frasers señala una entrevista que Gorman concedió a CNBC en junio de 2021 en la que dijo que Morgan Stanley había “regresado y analizado todas nuestras exposiciones de margen en el corretaje principal” y sostiene que es “inconcebible” que no haya sido informado sobre el Llamada de margen de Hugo Boss de antemano.
Frasers también afirma que Saxo Bank -el intermediario a través del cual construyó la posición- había informado al minorista que «no se le exigiría proporcionar ningún margen» más allá de las acciones de Hugo Boss que ya poseía. El banco danés figuraba inicialmente como demandado en el caso inglés, pero desde entonces las dos partes han llegado a un acuerdo.
Morgan Stanley, actuando en su calidad de principal corredor de Saxo Bank, impuso el ajuste de margen de casi mil millones de dólares al prestamista danés, que luego pasó a Frasers. Frasers afirma que su posición en derivados en Hugo Boss sólo ascendía a 217,6 millones de euros en ese momento, afirmando que esto significa que la llamada de margen «implicaba un temor de que el precio de las acciones de Boss pudiera aumentar en más del 400 por ciento».
Morgan Stanley declinó hacer comentarios.