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Instacart ha fijado el precio de sus acciones en 30 dólares antes de su oferta pública inicial el martes, mientras la empresa estadounidense de entrega de comestibles en línea aprovecha un mercado en auge para nuevas cotizaciones después del éxito del exitoso debut del fabricante de chips Arm.
El precio está en el extremo superior del rango de 28 a 30 dólares por acción que Instacart dio a los inversores la semana pasada y valora al grupo con sede en San Francisco en 8.300 millones de dólares. Sobre una base totalmente diluida, sus acciones valen 10.200 millones de dólares.
Instacart aumentó su rango inicial en aproximadamente un 7 por ciento después del exitoso primer día de cotización del diseñador de chips británico Arm en la bolsa Nasdaq la semana pasada, cuando las acciones subieron un 25 por ciento. Las acciones de Arm, que tenían un precio de 51 dólares en la oferta pública inicial, cerraron a 58 dólares el lunes.
La IPO de Arm, la mayor IPO en casi dos años, recaudó alrededor de 5 mil millones de dólares, brindando un rayo de esperanza para las empresas emergentes que se han visto obligadas a suspender sus planes de cotización en medio de una recesión económica y altas tasas de interés que han afectado las valoraciones de las tecnologías.
Sin embargo, el nuevo valor de mercado de Instacart es solo una cuarta parte de lo que era en 2021, cuando los inversores de riesgo compraron 265 millones de dólares en acciones de la empresa basándose en una valoración de 39.000 millones de dólares.
La OPI recaudará alrededor de 660 millones de dólares con la salida a bolsa del 8 por ciento de sus acciones. En una medida inusual, algunos de los mayores patrocinadores de riesgo de Instacart, incluidos Sequoia Capital, Norges Bank, TCV, Valiant Capital y D1 Capital, comprarán 400 millones de dólares en acciones al precio de la OPI como inversores fundamentales, según documentos presentados.
Antes de su oferta pública inicial en la Bolsa de Nueva York el martes, el grupo de automatización de marketing Klaviyo, con sede en Boston, también aumentó el rango de precios de sus acciones en aproximadamente un 8 por ciento a un rango de 27 a 29 dólares. Se espera recaudar aproximadamente 557 millones de dólares.
Instacart fue cofundada en 2012 por Apoorva Mehta, un ex ingeniero del gigante minorista Amazon que nació en India. Mehta renunció como director ejecutivo de la aplicación de entrega en 2021.
Mehta fue reemplazada por Fidji Simo, entonces miembro de la junta directiva de Instacart, quien se unió desde Meta, donde había ascendido rápidamente en el transcurso de una década.
Instacart aprovechó un aumento en la demanda de servicios de entrega a domicilio durante la pandemia de coronavirus, creciendo a 7,7 millones de usuarios mensuales y asociándose con grandes tiendas de comestibles estadounidenses como Walmart. Los compradores gastaron un total de 28.800 millones de dólares en la aplicación en 2022, según los documentos presentados.
Las ganancias mejoraron en el primer semestre de este año a 242 millones de dólares desde una pérdida neta de 74 millones de dólares durante el mismo período de 2022. Los ingresos totales crecieron un 31 por ciento en el primer semestre de 2023 en comparación con el período anterior a 1.480 millones de dólares.
Sin embargo, el menor gasto de los consumidores ha pesado sobre los minoristas en los últimos meses. Los analistas de Bernstein advirtieron que el modelo de negocio de Instacart podría verse amenazado a medida que los grandes supermercados desarrollen sus propias opciones de entrega a domicilio o se asocien con otras plataformas o grupos logísticos.
“El supermercado es un mercado concentrado entre los 10 principales minoristas, lo que plantea la pregunta de qué tan valioso será en última instancia un agregador”, escribieron los analistas de Bernstein este mes.
Además de ganar dinero con las tarifas pagadas por minoristas y compradores, Instacart busca aumentar la cantidad que gana con las marcas que anuncian en su plataforma. Los ingresos por publicidad y “otros” del grupo, que representan un tercio de sus ventas totales, crecieron un 29 por ciento en 2022 año tras año.